Analog Devices bate previsiones y mejora guía gracias a la IA
El fabricante de semiconductores supera las expectativas del mercado en su tercer trimestre fiscal y eleva sus previsiones para el cuarto, impulsado por la demanda de IA en centros de datos.
Analog Devices (ADI) ha sorprendido al mercado con sus resultados del tercer trimestre fiscal. La compañía de semiconductores presentó un beneficio por acción de 3,45 dólares, superando los 3,34 dólares que esperaban los analistas. Los ingresos alcanzaron los 4.020 millones de dólares, por encima de los 3.920 millones previstos, y un 40% más que el año anterior. Las acciones subieron hasta un 2% tras el anuncio.
La fuerte demanda de semiconductores para centros de datos de inteligencia artificial (IA) y aplicaciones industriales fue el principal motor del crecimiento. La compañía completó en julio la adquisición de Empower Semiconductor por 1.500 millones de dólares en efectivo, una firma privada especializada en soluciones para computación de IA, un componente crítico en los centros de datos.
De cara al cuarto trimestre, Analog Devices espera un beneficio por acción de entre 3,71 y 4,01 dólares, y unos ingresos de 4.300 millones de dólares, con un margen de más o menos 100 millones. Los analistas habían proyectado 3,54 dólares de beneficio y 4.080 millones de ingresos, así que la compañía vuelve a superar las expectativas. "Seguimos ampliando nuestro liderazgo gracias a una combinación de innovación, colaboración con clientes y agilidad de fabricación", dijo el CEO Vincent Roche.
La acción acumula una subida del 40% en lo que va de año y del 54% en los últimos doce meses, gracias al tirón de la IA. Los analistas de Wall Street mantienen una recomendación de compra fuerte, con 19 compras y dos retenciones en los últimos tres meses, y un precio objetivo medio de 463,75 dólares, lo que implica un potencial de revalorización del 22% desde los niveles actuales.
El análisis de Salseo
- El 'beat and raise' confirma que la demanda de IA sigue siendo un motor sólido para ADI, pero la reacción moderada de la acción (solo +2%) sugiere que el mercado ya tenía expectativas altas. La clave estará en si la guía del cuarto trimestre es conservadora o si la compañía puede mantener el ritmo.
- La compra de Empower Semiconductor por 1.500 millones de dólares refuerza la posición de ADI en el segmento de computación de IA, pero también añade riesgo de integración y un desembolso de efectivo que podría afectar a la generación de caja a corto plazo.
- El guidance para el cuarto trimestre implica un crecimiento secuencial de los ingresos de alrededor del 7% (de 4.020 a 4.300 millones), lo que sugiere que la demanda sigue fuerte. Sin embargo, hay que vigilar si la cartera de pedidos se mantiene o si la industria de semiconductores se enfrenta a una corrección cíclica.
- Con una subida del 40% en el año, la valoración de ADI ya descuenta mucho crecimiento. Si la IA se enfría o si la competencia en centros de datos se intensifica, la acción podría sufrir. Los inversores deberían fijarse en la evolución de los márgenes y en la capacidad de la compañía para mantener su ventaja tecnológica.