Alphabet recibe mejora y Waymo acelera: ¿qué significa para Uber?
Phillip Securities sube a 'comprar' a Alphabet y Waymo avanza en la conducción autónoma, lo que podría reconfigurar la competencia con Uber.
Alphabet, la matriz de Google, arranca la semana con un espaldarazo de los analistas. Phillip Securities ha mejorado su recomendación sobre las acciones de la compañía, que pasan de 'neutral' a 'comprar'. Aunque el nuevo precio objetivo se recorta ligeramente de 450 a 425 dólares, el movimiento refleja una confianza renovada en el gigante tecnológico.
El foco de atención no está solo en el buscador o la nube, sino en Waymo, la división de vehículos autónomos de Alphabet. Waymo sigue quemando etapas: ya opera servicios de robotaxi en ciudades como San Francisco y Phoenix, y planea expandirse a Los Ángeles y Austin. Cada kilómetro recorrido sin conductor es un paso más hacia un negocio que podría ser disruptivo.
¿Y qué pinta Uber en esta película? Pues mucho. Uber lleva años invirtiendo en tecnología autónoma, pero también ha firmado acuerdos con Waymo para integrar sus robotaxis en la app de Uber en ciertas ciudades. Es una relación de 'frenemies': colaboran, pero a la vez compiten por dominar el futuro del transporte.
Si Waymo consigue escalar su flota y reducir costes, podría presionar el modelo de Uber, que hoy depende de conductores humanos. Sin embargo, la red de usuarios y la capacidad de agregar diferentes opciones de movilidad siguen siendo bazas fuertes para Uber. La partida está lejos de terminar.
Para el inversor particular, esta noticia subraya que Alphabet no es solo publicidad. Waymo representa una apuesta de alto riesgo, pero también de alto potencial, que podría revalorizar la compañía si la conducción autónoma se convierte en algo cotidiano. Mientras tanto, Uber tendrá que demostrar que puede surfear esta ola sin que le pase por encima.
El análisis de Salseo
- La mejora de Alphabet por parte de Phillip Securities, incluso con un precio objetivo más bajo, sugiere que el mercado ya ha descontado parte de los riesgos y que el valor podría estar infravalorado en relación con sus motores de crecimiento, como Waymo.
- Waymo está pasando de proyecto experimental a negocio real con ingresos incipientes; si logra operar de forma rentable en varias ciudades, la narrativa de Alphabet cambiaría, atrayendo a inversores que hoy solo miran la publicidad.
- Para Uber, la expansión de Waymo es un arma de doble filo: a corto plazo, integrar robotaxis puede mejorar su oferta y márgenes, pero a largo plazo, si Waymo se independiza como plataforma, podría erosionar la demanda de viajes con conductor humano.
- Conviene vigilar dos señales: los próximos resultados trimestrales de Waymo (reportados dentro de 'Other Bets') y cualquier anuncio de Uber sobre acuerdos de exclusividad o competencia directa con flotas autónomas propias.