AMD se la juega en su evento de IA: Wall Street espera nuevos chips y clientes de peso
El Advancing AI 2026 de AMD se perfila como la gran cita para la compañía. Los analistas esperan anuncios de nuevos productos, clientes como Microsoft o Anthropic y un ambicioso plan para plantar cara a Nvidia en el mercado de aceleradores de IA.
Las acciones de AMD cerraron el viernes con una caída del 1,19%, pero la atención de los inversores ya está puesta en la próxima semana. La compañía celebrará en San Francisco su evento Advancing AI 2026, el primero dedicado en exclusiva a la inteligencia artificial desde junio de 2025. Entonces presentó sus GPU de la serie MI350 y adelantó su sistema de rack Helios. Ahora, el listón está más alto.
Wall Street espera que AMD saque músculo con nuevos productos de IA, anuncie clientes de relumbrón y detalle sus planes de crecimiento a largo plazo. La firma Jefferies cree que la empresa elevará su estimación del mercado total al que se dirige con sus CPU para IA por encima de los 200.000 millones de dólares, superando la cifra que presentó Nvidia en mayo. También confía en obtener más detalles sobre la próxima generación de GPU MI500 y su hoja de ruta de escalado.
Uno de los puntos más jugosos son los posibles anuncios de clientes. Según los canales de suministro asiáticos de Jefferies, Microsoft ya es cliente de las GPU de la serie MI400 de AMD, uniéndose a OpenAI y Meta Platforms, que ya lo eran. Además, crecen las expectativas sobre una posible alianza con Anthropic. Se ha sabido que la startup de IA está contratando ingenieros con experiencia en ROCm, el software de AMD para sus aceleradores, lo que sugiere que podría estar diversificando su infraestructura de cómputo.
Pero no todo es champagne. Jefferies advierte de que cualquier nuevo acuerdo debe evaluarse por su rentabilidad, no solo por el titular. Recuerda que AMD ya ha comprometido el 20% de la compañía con OpenAI y Meta, y que lo ideal sería que futuras alianzas requirieran paquetes de incentivos más pequeños. Un acuerdo comercial más tradicional con Anthropic reforzaría la confianza en la capacidad de AMD para ganar clientes sin depender de incentivos en acciones.
En el plano técnico, se espera que AMD dé más detalles sobre sus aceleradores MI500, basados en la arquitectura CDNA 6, fabricados con un proceso de 2 nanómetros y memoria HBM4E, con lanzamiento previsto para 2027. La compañía ha asegurado que esta plataforma podría multiplicar por mil el rendimiento en IA respecto a un nodo de ocho GPU MI300X. Jefferies también busca confirmación sobre una estrategia de óptica co-empaquetada y posibles proveedores, destacando la inversión de AMD en Ayar Labs y sus colaboraciones con Astera Labs y Broadcom. UBS, por su parte, ha elevado el precio objetivo de AMD a 700 dólares y mantiene la recomendación de compra, tras detectar una demanda más fuerte de aceleradores de IA hasta 2027.
El análisis de Salseo
- El evento es una prueba de fuego para la credibilidad de AMD en IA. Si no convence con clientes y hoja de ruta, el mercado podría castigar la acción, ya que las expectativas están muy altas.
- La posible entrada de Microsoft como cliente de la serie MI400 es una señal potente, pero hay que vigilar los márgenes: si AMD regala chips o cede demasiado equity para ganar cuota, la rentabilidad se resiente.
- El salto tecnológico prometido con los MI500 (x1000 rendimiento) suena espectacular, pero hay que ver plazos reales y si la competencia de Nvidia no se come ese margen antes de 2027.