AMD, Nvidia y Broadcom suben: la demanda de chips de IA sigue desbordada
Los tres fabricantes de chips para inteligencia artificial arrancan la sesión en verde, con AMD avisando de que tendrá que aumentar su producción en 2027 y Broadcom sumando un cliente gigante: Anthropic.
Las acciones de Advanced Micro Devices (AMD), Nvidia y Broadcom suben en la sesión previa a la apertura del mercado de este martes 6 de octubre. El motivo no es un resultado sorpresa ni un anuncio regulatorio, sino el clima general: los inversores siguen convencidos de que la demanda de chips para inteligencia artificial va a más y el sector tecnológico acompaña. De hecho, el Nasdaq cerró el lunes en máximos históricos y los futuros estadounidenses apuntaban a una apertura al alza, lo que empuja a todo el grupo en bloque.
AMD es el que más se mueve, con una subida superior al 1%. Su consejera delegada, Lisa Su, ha asegurado que la compañía necesita más capacidad de obleas avanzadas para atender los pedidos y que prevé aumentar "sustancialmente" el suministro en 2027. Lo dijo durante una visita a los socios de su cadena de producción en Taiwán, una pieza clave de su negocio de IA. La empresa ya ha ampliado capacidad este año, pero la demanda sigue yendo por delante de la oferta, así que también está negociando con fabricantes de chips de memoria para asegurarse el abastecimiento.
Nvidia avanza ligeramente y sigue siendo el epicentro de la expansión de infraestructura de IA: la fuerte demanda de servidores para inteligencia artificial sostiene al conjunto del sector de semiconductores. A eso se suma el respaldo de los analistas, con BNP Paribas elevando recientemente su precio objetivo hasta los 345 dólares y el analista Daniel Ives, de Wedbush, reiterando su visión positiva y describiendo a Nvidia como uno de los grandes motores del boom de la IA.
Broadcom también cotiza al alza, con la mirada puesta en su negocio de chips a medida. Anthropic se ha comprometido a contratar 125.200 millones de dólares en capacidad de computación con TPU a lo largo de cinco años, lo que la convierte en un cliente de peso para Broadcom y, según las previsiones, en su mayor cliente de cómputo en 2027. Broadcom es quien diseña los TPU de Google (GOOGL) que Anthropic utilizará para sus cargas de trabajo de inteligencia artificial, una señal de que la demanda de chips personalizados y de capacidad de centro de datos no se está enfriando.
Para cerrar, los datos de consenso que recoge TipRanks sitúan a las tres compañías con una valoración media de compra fuerte por parte de los analistas, aunque con recorridos muy distintos: Broadcom sería la que más margen tendría por delante, con un 43,23% de potencial medio según los precios objetivo, seguida de Nvidia con un 36,05% y de AMD con solo un 4,85%. Es decir, el mercado ya da por descontado casi todo lo bueno en el caso de AMD, mientras que en Broadcom y Nvidia los analistas ven más camino por recorrer.
El análisis de Salseo
- El mensaje de Lisa Su esconde el dato importante: el freno de AMD no es la falta de pedidos, sino la capacidad de fabricación. Si el cuello de botella está en las obleas avanzadas y en la memoria, la palanca real de crecimiento del sector no son los diseños de chips, sino quién consigue asegurarse la producción en Taiwán y los proveedores de memoria.
- El compromiso de Anthropic con Broadcom (125.200 millones a cinco años) confirma un cambio de fondo: la IA ya no se juega solo en las tarjetas gráficas de Nvidia, sino en chips personalizados diseñados a medida. Eso abre una vía de negocio distinta para Broadcom, aunque también concentra el riesgo: si Anthropic se convierte en su mayor cliente en 2027, cualquier tropiezo de financiación de esa empresa golpearía directamente a las cuentas de Broadcom.
- Los analistas dibujan una asimetría llamativa: un 43,23% de recorrido medio para Broadcom frente a solo un 4,85% para AMD. Traducido: en AMD las buenas noticias ya están en el precio y cualquier decepción se paga cara, mientras que Nvidia y Broadcom tendrían que seguir superando expectativas para justificar ese optimismo.
- Ojo con atribuir la subida a las empresas: gran parte del movimiento es ambiente de mercado, con el Nasdaq en máximos y los futuros en verde. Cuando el sector se mueve en bloque, una corrección del índice arrastra a los tres por igual, aunque sus negocios vayan a velocidades distintas.