AMD recibe un 'Strong Buy' de Raymond James: ve un 40% de recorrido
Raymond James sube la recomendación de AMD a 'Strong Buy' y eleva el precio objetivo a 641 dólares, apostando por el crecimiento del mercado de CPUs para servidores impulsado por la IA.
El analista de Raymond James Simon Leopold ha elevado la recomendación de Advanced Micro Devices (AMD) de 'Outperform' a 'Strong Buy' (compra fuerte) y ha subido su precio objetivo de 565 a 641 dólares por acción. Con el título cotizando a 456,75 dólares el 25 de agosto, el nuevo objetivo implica un potencial de revalorización de aproximadamente el 40%. Leopold es un analista de cinco estrellas en TipRanks, situado en el puesto 120 de 12.496 analistas rastreados, con una tasa de éxito del 60% y una rentabilidad media por recomendación del 30,30%.
El motivo del optimismo es el creciente mercado de CPUs para servidores, que Leopold espera que crezca a una tasa anual compuesta del 44% hasta alcanzar unos 201.000 millones de dólares en 2030, impulsado por la demanda tanto de centros de datos tradicionales como de sistemas relacionados con la IA. Según el analista, 'AMD ofrece la combinación más fuerte de apalancamiento directo de beneficios, posicionamiento en centros de datos y ganancias de cuota de mercado'. La idea es que, aunque los aceleradores (como las GPU) son los que hacen los cálculos principales de los modelos de IA, las CPUs siguen siendo esenciales para tareas como la recuperación de datos y las aplicaciones que rodean a esos modelos. Eso daría a AMD una fuente adicional de demanda de CPUs para servidores a medida que los sistemas de IA se vuelven más complejos.
No obstante, Leopold no espera que el crecimiento de la IA impulse el mismo aumento en los envíos de CPUs. Una mejor utilización de los chips y una mayor eficiencia del software podrían limitar la demanda, y los chips personalizados o la descarga de cargas de trabajo también podrían reducir la necesidad de más procesadores. De hecho, su previsión de 201.000 millones de dólares es inferior a la estimación propia de AMD, que apunta a 220.000 millones. El analista reconoce que su cifra podría alcanzar la de la compañía si la adopción de agentes de IA es más rápida de lo esperado, lo que elevaría la demanda.
En Wall Street, el consenso para AMD es de 'Strong Buy', con 27 recomendaciones de compra y seis de mantener en los últimos tres meses, y un precio objetivo medio de 647,42 dólares, que implica un potencial de subida del 41,75%. La acción acumula una revalorización del 113% en lo que va de año. La mejora de Raymond James llega en un momento en que el mercado ya es muy optimista con AMD, pero el analista cree que aún hay recorrido gracias al tirón de la IA en el segmento de servidores.
El análisis de Salseo
- La clave no está solo en las GPU: el analista apunta a que las CPUs seguirán siendo imprescindibles en los centros de datos de IA, gestionando tareas de datos y aplicaciones periféricas. Eso abre un segundo frente de crecimiento para AMD más allá de los aceleradores, y explica por qué ve margen en el mercado de servidores.
- Leopold es más conservador que la propia AMD: su previsión de 201.000 millones de dólares para el mercado de CPUs de servidor en 2030 está por debajo de los 220.000 millones que maneja la compañía. La diferencia está en la velocidad de adopción de los agentes de IA: si se aceleran, la demanda podría superar sus estimaciones. Es un dato a vigilar.
- La acción ya sube un 113% en el año, así que la mejora de Raymond James no es exactamente una novedad en términos de sentimiento. El precio objetivo de 641 dólares está por debajo de la media del consenso (647,42), lo que sugiere que el analista no es el más optimista del mercado, pero sí ve valor a estos niveles.
- El historial de Leopold (60% de éxito y una rentabilidad media del 30% por recomendación) da cierta credibilidad a la llamada, pero conviene recordar que es solo una opinión. La verdadera prueba será si AMD logra mantener el ritmo de ganancia de cuota de mercado frente a Intel y Nvidia en un entorno donde la eficiencia de los chips podría frenar la demanda de CPUs.