AMD sube un 3% tras la promesa de duplicar su negocio de data centers en 2027
AMD se dispara tras las nuevas previsiones de su CFO: espera que los ingresos de data centers alcancen los 70.000 millones en 2027 y ve un mercado de IA de 3 billones para 2030.
Las acciones de AMD suben alrededor de un 3% este miércoles después de que su directora financiera, Jean Hu, pintara un panorama muy optimista para la inteligencia artificial. En la conferencia Citi Global TMT, Hu dijo que la compañía espera que su negocio de centros de datos se duplique para 2027, alcanzando unos 70.000 millones de dólares en ventas. Además, estimó que el mercado total de la IA podría llegar a los 3 billones de dólares en 2030. Estas cifras, unidas a una creciente confianza de los analistas, han impulsado el valor de la compañía.
Desglosando las previsiones, AMD espera que los GPUs de IA contribuyan con unos 40.000 millones de dólares, mientras que las CPUs para servidores aportarían el resto. En cuanto a los productos de nueva generación, el procesador de IA MI450 sigue siendo una oportunidad principalmente para el cuarto trimestre de 2026. Según el analista Simon Leopold, de Raymond James, las comprobaciones en la cadena de suministro respaldan este calendario, lo que reduce el riesgo de que el lanzamiento se retrase. Leopold, en una nota a clientes, se mostró cada vez más constructivo sobre la oportunidad de CPU de AMD y destacó que los proveedores están cualificando componentes específicamente para las plataformas de IA de la compañía, lo que indica una inversión más amplia en sus sistemas rack-scale.
Los analistas también están ajustando sus números. CLSA, por ejemplo, elevó su precio objetivo para AMD de 575 a 710 dólares, manteniendo su calificación de Outperform. Además, la firma subió sus estimaciones de beneficio por acción para 2027 y 2028 en un 25-29%, basándose en la expectativa de que AMD podría enviar más GPUs MI-455 a precios más altos. Este optimismo se refleja en el consenso de Wall Street, que cuenta con 41 calificaciones de compra y ninguna de venta.
En paralelo, el interés institucional por AMD está creciendo. Según datos del Bank of America, AMD está en manos del 51% de los fondos, y la exposición del sector de semiconductores está en 1,15 veces el índice de referencia, frente a 1,08 en mayo. La propiedad se ha concentrado cada vez más en acciones de computación, memoria y equipos de semiconductores, con niveles del 74%, 43% y 40%, respectivamente. El analista Vivek Arya señaló que la propiedad de AMD aumentó un 7% mes a mes y un 75% trimestre a trimestre en base relativa. Intel también vio un aumento, aunque sigue por debajo de los nombres más ampliamente sostenidos.
Aunque la narrativa es claramente positiva, AMD compite con Nvidia y Broadcom por la atención institucional. El éxito de AMD depende de que pueda ejecutar sus planes de crecimiento en data centers y en el lanzamiento del MI450. La confianza de los analistas es alta, pero la presión competitiva es intensa. En cualquier caso, el mensaje de la CFO ha dado alas a la acción, y los inversores apuestan por que AMD será un actor clave en la infraestructura de IA.
El análisis de Salseo
- La CFO ha puesto números concretos sobre la mesa: 70.000 millones en 2027 y un mercado de IA de 3 billones en 2030. Eso da a los analistas un marco para justificar valoraciones más altas, pero también crea una expectativa muy difícil de batir si el lanzamiento del MI450 se retrasa.
- Los datos del Bank of America muestran que los fondos están concentrando su exposición en computación, memoria y equipos. La propiedad de AMD ha subido un 7% mes a mes y un 75% trimestre a trimestre, lo que indica que hay una rotación activa desde los nombres más establecidos hacia AMD y otros actores.
- El 'catch-up' con Nvidia es la otra cara de la moneda: si AMD consigue convencer de que su historia de duplicar el negocio de data centers es real, los flujos institucionales podrían desviarse de Nvidia. Eso es una amenaza directa para el liderazgo de Nvidia en la infraestructura de IA.
- Queda la pregunta de cuánto de esto ya está en el precio. Con 41 compras y ninguna venta, el consenso está muy optimista. El próximo catalizador será la temporada de resultados, donde habrá que ver si la cifra de 2027 se mantiene o se afina.