Un analista de BMO ve a Nvidia con más de un 50% de potencial de subida
El analista de BMO Capital Harsh Kumar reitera su compra con un precio objetivo de 340 dólares y espera un crecimiento del 70% en el año fiscal 2028. Nvidia sigue enfrentando restricciones de suministro, pero su plataforma integral de IA le da una ventaja clara.
El analista de BMO Capital, Harsh Kumar, sigue de cerca a Nvidia y acaba de reiterar su recomendación de compra sobre la compañía con un precio objetivo de 340 dólares por acción. Eso implica un potencial de subida de más del 50% desde los niveles actuales. Su confianza no es casualidad: tras hablar con el equipo de relaciones con inversores de la empresa después de sus resultados del segundo trimestre, el analista asegura que la demanda de IA sigue siendo muy fuerte y espera que Nvidia crezca un 70% en el año fiscal 2028.
Kumar destaca que Nvidia todavía sufre restricciones de suministro, sobre todo por la escasez de memoria y de obleas de fundición, además de los límites relacionados con la disponibilidad de terrenos y la construcción de centros de datos. Es decir, no es que la compañía no quiera vender más, sino que no puede fabricar y montar todo lo que le piden. Aun así, el analista resalta una ventaja clave de Nvidia: sus GPUs son 'fungibles' y tienen una vida útil larga. De hecho, los contratos del chip A100, lanzado en 2020, ahora se extienden hasta 2029.
El analista también asegura que la plataforma integral de Nvidia es la mejor del sector para entrenar y ejecutar modelos de IA, gracias a su ecosistema completo. El soporte de CUDA, tanto en modelos abiertos como cerrados, sigue reforzando el liderazgo de la compañía. Con esta visión, Kumar se ha convertido en un referente: ocupa el puesto 12 entre unos 12.514 analistas que sigue TipRanks, con una tasa de éxito del 92% sobre la acción de Nvidia y un retorno medio del 100,44% en un año en cada una de sus recomendaciones.
Además del análisis, Nvidia no se duerme en los laureles y sigue ampliando su oferta para el 'edge' o IA local. La plataforma RTX estrena nuevas herramientas para facilitar el despliegue de agentes de IA en el propio ordenador, como Hermes Agent y OpenClaw, junto con la integración de Perplexity Portable Computer. También presenta PAIR, una utilidad que reparte la carga de inferencia entre varios PC de la misma red. Por si fuera poco, los PC de RTX Spark llegarán en octubre, con equipos de Lenovo y Acer que usarán la GPU RTX Blackwell, hasta 128 GB de memoria unificada y una CPU Grace de 20 núcleos, lo que dará a desarrolladores y equipos de IA más potencia para trabajar sin depender de la nube.
Por último, el consenso del mercado también es optimista: Wall Street otorga a Nvidia una calificación de Fuerte Compra, con 29 analistas recomendando comprar en los últimos tres meses. El precio objetivo medio es de 325,23 dólares, lo que implicaría un potencial de subida del 43,87%. Aunque la cifra del analista de BMO (340 dólares) está por encima de esa media, ambas apuntan al mismo diagnóstico: la demanda de IA sigue siendo el motor de la compañía y las restricciones de suministro son su principal cuello de botella.
El análisis de Salseo
- El hecho de que la demanda no sea el problema, sino el suministro (memoria, obleas y centros de datos), implica que Nvidia tiene capacidad de fijar precios y que cualquier mejora en la cadena de suministro podría traducirse directamente en más ingresos sin necesidad de más esfuerzo comercial.
- La vida útil alargada de los chips, con contratos de A100 hasta 2029, muestra que los clientes no solo compran un producto, sino una plataforma de largo recorrido, lo que reduce el riesgo de obsolescencia y refuerza la previsibilidad de los ingresos.
- El movimiento de Nvidia hacia la IA local con RTX y Spark PCs anticipa que el próximo campo de batalla no será solo el centro de datos, sino también el ordenador personal: esto diversifica su mercado y dificulta que los competidores (como AMD o Intel) le quiten cuota en ese segmento.
- La diferencia entre el precio objetivo de BMO (340 dólares) y el promedio de Wall Street (325,23 dólares) muestra que el analista es más optimista que la media, lo que sugiere que el mercado todavía está descontando parte del potencial de crecimiento de la compañía.