Un analista de Goldman Sachs recomienda comprar Palantir por la era de la IA soberana
Goldman Sachs actualiza su postura sobre Palantir y la sube a recompra, apostando por el crecimiento de la IA soberana y la capacidad de la empresa para adaptar sus herramientas a sectores con menos talento tecnológico.
El analista Gabriela Borges de Goldman Sachs cambia su postura tras tres años manteniendo una calificación neutral y recomienda comprar las acciones de Palantir (PLTR). La razón principal es una oportunidad de mercado en expansión vinculada a la «IA soberana», un concepto que describe cómo gobiernos y grandes empresas buscan construir y desplegar sus propios sistemas de inteligencia artificial sin depender de proveedores externos de nube o modelos generales. Esta tendencia permite a Palantir posicionarse como el aliado ideal para quienes necesitan control total sobre sus datos y algoritmos.
Borges destaca que la plataforma Ontology de Palantir, que crea una copia digital de los datos de una empresa para mapear objetos y relaciones del mundo real, está diseñada precisamente para resolver el problema de adaptar la tecnología a flujos de trabajo específicos. Además, la apuesta por ingenieros desplegados directamente en las oficinas de los clientes, aunque genera dudas sobre su sostenibilidad a largo plazo, le permite a la compañía recibir feedback en tiempo real y mantener una ventaja competitiva frente a rivales como CrowdStrike, especialmente en industrias donde escasea el talento técnico. Este modelo vertical se vuelve clave a medida que la IA evoluciona hacia sistemas agénticos, capaces de ejecutar tareas de forma autónoma.
La acción de Palantir subió un 2,4 % el jueves, acercándose a máximos de casi un año, a pesar de la corrección general del sector tecnológico. Tras un crecimiento explosivo del 340 % en 2024 y del 135 % en 2025, la cotización ha avanzado un 12,2 % en lo que va de 2026, por debajo del Nasdaq 100, que subió un 22,7 %. Según el analista, esa relativa debilidad frente al índice, unida a un mercado en expansión, presenta una ventana de entrada a un precio descontado. Por ello, fija un objetivo de 230 dólares, lo que implica un potencial alcista del 15 % respecto a los niveles actuales.
El análisis de Salseo
- La apuesta por la IA soberana no es solo una moda, sino una respuesta a la desconfianza en la nube pública y la necesidad de soberanía de datos. Palantir gana porque su modelo permite a gobiernos y empresas mantener el control total de sus algoritmos y datos sensibles, algo que los gigantes de la nube no pueden ofrecer con la misma flexibilidad.
- El modelo de ingenieros en terreno, que muchos ven como un lastre operativo, actúa en realidad como un filtro de calidad continuo. Al trabajar codo con codo con el cliente, Palantir convierte cada implementación en un laboratorio de mejora, lo que encarece la vida a la competencia que solo vende software estándar.
- La transición hacia sistemas de IA agénticos (que ejecutan tareas de forma autónoma) será la próxima frontera. Habrá que vigilar si Palantir logra integrar su capa de datos con estas herramientas sin que la complejidad operativa frene la rentabilidad, especialmente si los márgenes se ven presionados por la necesidad de personal técnico especializado.
- El objetivo de 230 dólares asume una ejecución impecable y un crecimiento sostenido de los contratos, pero ignora el riesgo de que la saturación de inversiones en IA por parte de las empresas reduzca el presupuesto para software de integración, o que la competencia de los proveedores de nube se vuelva más agresiva en el sector soberano.