Los analistas top de Wall Street apuestan por Amazon, Marvell y AMD para el largo plazo
En medio de la volatilidad del mercado, tres valores favoritos de los mejores analistas destacan por su potencial en IA y computación en la nube.
Los mercados globales están sufriendo por las renovadas tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las dudas sobre si el gasto en inteligencia artificial se mantendrá. Sin embargo, los inversores que buscan oportunidades pueden fijarse en las recomendaciones de los analistas estrella de Wall Street, esos que han demostrado un olfato especialmente bueno.
La plataforma TipRanks, que mide el desempeño de los expertos, ha seleccionado tres compañías que ahora mismo cuentan con el respaldo de algunos de los mejores. Son Amazon, Marvell Technology y Advanced Micro Devices (AMD), tres formas distintas de jugar la revolución de la IA.
Empezando por Amazon, el analista John Blackledge de TD Cowen mantiene su confianza antes de los resultados del segundo trimestre. Espera que los ingresos alcancen los 200.100 millones de dólares, un 2% por encima de lo que descuenta el mercado, gracias al tirón de Amazon Web Services (AWS) y la publicidad. De hecho, cree que los ingresos de AWS crecerán un 35,5% interanual, acelerando frente al 28,4% del año pasado, impulsados por la demanda de cargas de trabajo de IA generativa. Además, el adelanto del Prime Day al segundo trimestre en Estados Unidos también debería notarse en las cuentas.
En cuanto a Marvell Technology, el analista Srini Pajjuri de RBC Capital salió reforzado de varias reuniones con la directiva. Su convicción es que la compañía puede mantener un crecimiento superior al 40% durante los próximos tres años, apoyada en la fuerte demanda de IA, su liderazgo en conectividad óptica y una creciente cartera de chips personalizados. El negocio de centros de datos va camino de crecer más del 50% este año y el siguiente, y los plazos de entrega de productos ópticos ya superan los seis meses, lo que da una visibilidad de ingresos poco habitual.
Por último, AMD presentará resultados el 4 de agosto. El analista Aaron Rakers de Wells Fargo ha subido su precio objetivo hasta los 615 dólares, desde 505, y pone el foco en el camino hacia unos beneficios por acción de más de 20 dólares en 2028. Sus previsiones de ingresos por CPUs para servidor son ambiciosas: 16.000 millones en 2026, 20.500 millones en 2027 y 25.000 millones en 2028. La clave estará en la confianza que transmita la empresa sobre sus nuevos chips MI450 y la plataforma Helios, que empezarán a despegar en el tercer trimestre.
El análisis de Salseo
- El crecimiento de AWS es el motor silencioso de Amazon: si la aceleración prevista se confirma, la división en la nube podría valer por sí sola más de lo que el mercado asigna hoy a todo el grupo, lo que da un margen de seguridad interesante.
- Marvell está en una posición privilegiada porque no solo vende chips, sino la 'autopista' por la que viajan los datos entre ellos. Que los pedidos se hagan con un año de antelación indica que la demanda de IA no es una burbuja pasajera, sino una inversión estructural.
- AMD se la juega en agosto: el mercado ya descuenta un fuerte crecimiento en servidores, pero la verdadera sorpresa podría venir de la adopción de sus GPUs para IA. Si la guía para los próximos trimestres supera expectativas, las acciones podrían recuperar el terreno perdido frente a Nvidia.
- El riesgo común a los tres es la concentración en el gasto de los grandes proveedores de nube. Si alguna de estas empresas (Microsoft, Amazon, Google) decide recortar sus inversiones en infraestructura, el impacto sería significativo y rápido.