Micron y SanDisk caen por posibles aranceles a semiconductores
Las acciones de Micron y SanDisk retroceden un 2% tras informarse que la administración Trump estudia amplios aranceles a semiconductores y productos tecnológicos, lo que encarecería los costos para las empresas de EE.UU.
Las acciones de Micron y SanDisk retrocedieron alrededor de un 2% este jueves después de que un informe de Politico revelara que la administración Trump está evaluando imponer aranceles generalizados a los semiconductores y productos relacionados, incluidos portátiles y servidores para centros de datos. La noticia añade presión a una industria tecnológica estadounidense que ya lidia con la escasez de chips de gama alta.
Según el informe, las medidas aún están en una fase temprana y podrían cambiar sustancialmente en los próximos meses, además de que se espera que se implementen por fases. Los funcionarios están considerando una estructura arancelaria que ampliaría el número de productos tecnológicos sujetos a aranceles, incluyendo los propios semiconductores, portátiles, consolas de videojuegos, servidores y otros dispositivos electrónicos fabricados con chips importados.
La principal preocupación del sector es que las empresas estadounidenses dependen en gran medida de chips importados de Asia, especialmente de Taiwán, Corea del Sur y Malasia, ya que la capacidad de fabricación avanzada en territorio nacional sigue siendo limitada. Politico señala que solo Taiwán produce más del 90% de los chips más avanzados del mundo. Cualquier nuevo arancel elevaría los costos para las firmas de EE.UU. en un momento en que están invirtiendo cientos de miles de millones de dólares en infraestructura de inteligencia artificial. Un representante de la industria advirtió además que esta medida podría llevar a las empresas a cancelar algunos de sus planes para construir centros de datos, lo que golpearía directamente a fabricantes de memoria como Micron y SanDisk, cuyos chips son componentes clave de los servidores de IA y los equipos de almacenamiento.
Por otro lado, la administración también estudia un plan que vincularía el alivio arancelario con el compromiso de los fabricantes extranjeros de chips de invertir en la producción en EE.UU. Esto podría favorecer la fabricación nacional a largo plazo, pero las nuevas plantas tardarían años en construirse, por lo que las empresas enfrentarían costos más altos mucho antes de que haya una oferta adicional disponible. Según la herramienta de comparación de acciones de TipRanks, tanto Micron como SanDisk tienen una calificación de 'Strong Buy' entre los analistas, que ven un potencial de subida del 70,68% para Micron y del 49,55% para SanDisk.
El análisis de Salseo
- La dependencia de los fabricantes estadounidenses de chips asiáticos, especialmente de Taiwán, es un talón de Aquiles estructural. Si los aranceles se materializan, los costos subirán de inmediato, pero la producción nacional tardará años en estar lista, lo que deja a las empresas en una posición complicada a corto plazo.
- Los aranceles podrían frenar la inversión en centros de datos, el principal motor de demanda de memoria. Si las empresas cancelan planes de expansión, Micron y SanDisk verían un golpe directo en sus ingresos, ya que sus chips son esenciales para servidores de IA y almacenamiento.
- La propuesta de vincular el alivio arancelario a inversiones en fábricas en EE.UU. es una estrategia de negociación. Las compañías podrían acelerar sus planes de inversión para evitar aranceles, pero construir una fábrica de semiconductores lleva años, así que el impacto real no se vería hasta bien entrada la próxima década.
- La caída del 2% en las acciones parece moderada, pero refleja la incertidumbre. Si los aranceles se confirman, el impacto podría ser mucho mayor, especialmente para empresas con alta exposición a chips importados. Habrá que vigilar los próximos movimientos de la administración y las reacciones de los fabricantes asiáticos.