Astera Labs dispara ingresos un 104% y prepara un salto histórico con sus switches Scorpio
La compañía de conectividad para IA registró ingresos récord de 392,4 millones de dólares en el segundo trimestre, un 104% más que hace un año, y anticipa una aceleración en el tercero gracias al despegue de su nueva familia de switches.
Astera Labs, especialista en soluciones de conectividad para infraestructura de inteligencia artificial, ha presentado unos resultados del segundo trimestre fiscal 2026 que superan con creces las expectativas. La compañía facturó 392,4 millones de dólares entre abril y junio, lo que supone un crecimiento del 27% respecto al trimestre anterior y del 104% en comparación con el mismo periodo del año pasado. Se trata de un nuevo récord trimestral de ingresos, impulsado por la fortaleza de su cartera de productos, especialmente la línea Aries, que también marcó un máximo histórico.
El margen bruto GAAP se situó en el 73,3%, mientras que el beneficio operativo alcanzó los 89,2 millones de dólares, con un margen operativo del 22,7%. El beneficio neto GAAP fue de 153,1 millones de dólares, lo que se traduce en 0,83 dólares por acción diluida. En términos no GAAP, que excluyen ciertos gastos no recurrentes, el margen bruto fue del 73,7%, el beneficio operativo de 153,5 millones y el beneficio neto de 145,8 millones, con un beneficio por acción de 0,80 dólares. Estas cifras reflejan una rentabilidad sólida y una ejecución impecable en un mercado de alta demanda.
El consejero delegado, Jitendra Mohan, destacó que el impulso se acelerará en el tercer trimestre gracias a la rampa de producción de los switches de tejido Scorpio X-Series de 320 carriles, que se convertirán en la mayor familia de productos de la compañía un trimestre antes de lo previsto. Este hito marca la evolución de Astera Labs hacia un proveedor completo de infraestructura de tejido para IA. Además, la empresa ha logrado nuevos design wins en una base de clientes cada vez más amplia y está expandiendo su oferta hacia interconexiones ópticas y soluciones personalizadas, lo que amplía sus oportunidades de crecimiento para 2027 y más allá.
Durante el trimestre, Astera Labs también amplió su cartera de acondicionamiento de señal Taurus con retimers y redrivers inteligentes de 3,2T para conectividad Ethernet de 224G y UALink, diseñados específicamente para infraestructura de IA. Estos nuevos productos son los primeros del sector con un diseño compatible con el estándar OCP que permite el intercambio inteligente entre redrivers de bajo consumo y retimers de largo alcance sin rediseñar la placa. En eventos como Computex 2026 y AMD Advancing AI 2026, la compañía mostró demostraciones de sus soluciones de conectividad de baja latencia, diseños de referencia con NVIDIA MGX y arquitecturas conjuntas con AMD Instinct, reforzando su posición en el ecosistema.
Para el tercer trimestre fiscal 2026, Astera Labs espera ingresos entre 540 y 560 millones de dólares, lo que supondría un salto secuencial de aproximadamente el 40% en el punto medio. El margen bruto GAAP se estima en torno al 72%, con gastos operativos entre 232 y 236 millones y un beneficio por acción diluido de 0,87 a 0,92 dólares. En términos no GAAP, el beneficio por acción se situaría entre 1,16 y 1,21 dólares. Estas previsiones reflejan la confianza de la dirección en la demanda de sus switches Scorpio y en la solidez de su cartera de productos para centros de datos de IA.
El análisis de Salseo
- El salto previsto para el tercer trimestre (de 392 a unos 550 millones) no es incremental: implica que los switches Scorpio pasan de ser un proyecto a la principal fuente de ingresos en solo tres meses. Esto valida la tesis de que Astera Labs ya no es solo un proveedor de retimers, sino un actor clave en el tejido completo de conectividad para IA.
- El margen bruto se mantiene por encima del 70% incluso con la rampa de un producto nuevo, lo que sugiere que la compañía tiene poder de fijación de precios y que la competencia aún no erosiona su rentabilidad. Si logra sostener estos márgenes mientras escala Scorpio, el apalancamiento operativo podría ser notable.
- La expansión hacia interconexiones ópticas y soluciones personalizadas, junto con los nuevos design wins en clientes diversos, reduce la dependencia de un solo gran cliente y amplía el mercado direccionable. Es una señal de que la compañía se está posicionando para la próxima ola de infraestructura de IA, más allá de los switches actuales.
- Un matiz a vigilar: la guía de margen bruto para el tercer trimestre baja ligeramente (de 73,3% a ~72%), lo que podría indicar un mix de producto con menor margen inicial en Scorpio o presión de precios. No es alarmante, pero si la caída se acentúa en próximos trimestres, habría que replantear la tesis de rentabilidad.