Barclays arranca la cobertura de Palantir con 'comprar' y le ve un 30% de recorrido
Barclays debuta en la cobertura de Palantir con una recomendación de compra y un precio objetivo de 265 dólares, más de un 30% por encima del precio actual y muy por encima de la media de los analistas.
Palantir Technologies ha vuelto a ser protagonista antes de la apertura de Wall Street. Sus acciones subían algo más de un 1% en el mercado previo al toque de campana, después de haberse anotado un alza del 2,4% en la sesión anterior. El detonante está en una nota de Barclays: su analista Anthony Valentini inicia la cobertura del valor con una recomendación de compra y un precio objetivo de 265 dólares por acción, lo que implica un potencial de subida superior al 30% desde los precios actuales. Valentini cubre principalmente valores del sector aeroespacial y de defensa de Estados Unidos y Canadá.
El argumento del analista se apoya en dos tendencias de fondo. La primera es el uso creciente de la inteligencia artificial por parte de empresas y organismos públicos. La segunda es el giro del Gobierno estadounidense hacia un sistema de datos unificado, es decir, hacia la idea de concentrar y ordenar información dispersa en plataformas comunes. Según Barclays, ambas cosas están permitiendo a Palantir reforzar la relación con los clientes que ya tiene y crecer dentro de ellos, algo que el analista interpreta como prueba de que sus productos aportan valor real y no solo se venden por novedad. En cuanto a las cifras, el banco destaca un crecimiento cercano al 100% y unos márgenes de beneficio operativo (EBITDA ajustado) por encima del 60%: en concreto, la compañía reportó ingresos de 1.940 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un 92,8% más que un año antes, con un margen EBITDA ajustado del 62,15%.
La nota no se queda solo en Palantir. Barclays ha lanzado al mismo tiempo su cobertura del sector aeroespacial y de defensa con una visión positiva, al considerar que Estados Unidos está en las primeras fases de una "revolución industrial moderna" impulsada por los avances tecnológicos y la inteligencia artificial. La firma señala que la actual administración ha relajado normas y modificado procesos para favorecer el crecimiento en estas áreas. Su preferencia es clara: le gustan más las empresas tecnológicas de defensa que los grandes contratistas tradicionales, y además ve oportunidades tanto en la fabricación de nuevos aviones como en los servicios posteriores a la venta.
El matiz importante está en los precios. El consenso de Wall Street mantiene una recomendación de compra moderada sobre Palantir, con 19 compras, tres mantener y dos vender en los últimos tres meses, y un precio objetivo medio de 208,29 dólares por acción, lo que implica apenas un 5% de potencial desde los niveles actuales. Es decir, los 265 dólares de Barclays quedan muy por encima del consenso: el banco se está desmarcando del resto. Valentini añade otro punto poco habitual en una compañía de alto crecimiento: Palantir ha mantenido bajas las adquisiciones y la inversión en infraestructura, por lo que, si sigue generando más caja libre en los próximos años, tendría margen para devolver más capital a sus accionistas, vía recompras o dividendos.
Conviene recordar el peso de la firma que opina. Valentini ocupa el puesto 11.632 entre más de 12.000 analistas en el ranking de TipRanks, con una tasa de acierto del 15%.
El análisis de Salseo
- Barclays pone un precio objetivo de 265 dólares mientras la media de los analistas está en 208,29: el banco no sigue al consenso, se sale de él. La señal a vigilar es si otras casas suben sus objetivos en las próximas semanas (lo que confirmaría un cambio de humor real) o si Barclays se queda solo y el mercado sigue mirando la media.
- El negocio va rápido (ingresos un 92,8% arriba y márgenes superiores al 60%), así que el debate ya no es si Palantir crece, sino cuánto se paga por ese crecimiento. Con la acción ya muy exigida, cualquier trimestre que se quede corto en pedidos o en nuevos contratos públicos hará más daño que un buen dato hace de bien.
- El verdadero motor detrás del optimismo es el giro del Gobierno de Estados Unidos hacia un sistema de datos unificado: contratos públicos grandes, difíciles de cancelar una vez dentro y con ingresos recurrentes. El riesgo asociado es político: un cambio de administración o un recorte de presupuesto tecnológico afectaría de lleno a la compañía.
- El detalle menos llamativo del informe puede ser el más relevante a medio plazo: Barclays subraya que Palantir gasta poco en compras y en infraestructura, por lo que cada vez genera más caja libre. Si eso se traduce en recompras o en un primer dividendo, aparecería un tipo de accionista nuevo (más conservador) y no solo el inversor que compra expectativas de crecimiento.