Bloom Energy se dispara con un megacontrato de IA: ¿tiene gasolina para seguir subiendo?
Las acciones de Bloom Energy alcanzan máximos anuales tras cerrar un acuerdo de hasta 2.600 millones de dólares para alimentar centros de datos de Nebius con pilas de combustible. La escasez de electricidad para la IA convierte a la compañía en un actor clave del sector.
Bloom Energy ha protagonizado una jornada de fuertes subidas en bolsa después de anunciar una alianza de largo plazo con Nebius Group, un proveedor de infraestructura cloud para inteligencia artificial. El acuerdo busca resolver uno de los mayores dolores de cabeza del sector: conseguir electricidad fiable y rápida para los centros de datos que entrenan los modelos más potentes.
Las acciones de Bloom Energy se dispararon más de un 12% durante la sesión del jueves, marcando un nuevo máximo de 52 semanas, mientras que Nebius Group subió más de un 15%. La escalada ya se había iniciado el miércoles, cuando empezaron a filtrarse los primeros detalles del pacto. En total, el contrato podría alcanzar un valor de hasta 2.600 millones de dólares a lo largo de su vida útil.
El plan consiste en que Bloom Energy despliegue sistemas de pilas de combustible capaces de generar electricidad in situ para los centros de datos de Nebius. Se habla de una capacidad instalada de unos 328 megavatios, con aproximadamente 250 megavatios de potencia garantizada. El despliegue se hará en tres fases, cada una con contratos de suministro a 10 años. Al operar "detrás del contador" —es decir, generando la electricidad en el mismo lugar donde se consume—, Nebius se salta los cuellos de botella de las redes eléctricas tradicionales y acorta los plazos para poner en marcha nuevas instalaciones.
La electricidad se ha convertido en el gran freno para la expansión de la infraestructura de IA. Las empresas compiten por levantar centros de datos cada vez más grandes, pero las redes eléctricas no dan abasto y los proyectos de nuevas líneas de transmisión tardan años. Por eso Nebius ha elegido la tecnología de Bloom: pilas de combustible que generan electricidad sin combustión, con una contaminación casi nula y en los plazos que exigen sus clientes. La compañía espera que los primeros sistemas empiecen a funcionar este mismo año.
Este contrato se suma a una lista creciente de alianzas de Bloom Energy con pesos pesados de la IA. En los últimos meses ha cerrado acuerdos con CoreWeave, Oracle y American Electric Power, entre otros. El optimismo se refleja en las previsiones de los analistas: tras años de pérdidas, esperan que Bloom genere unos ingresos netos de 475 millones de dólares en 2026, y que esa cifra supere los 2.100 millones en 2028. Mientras tanto, Nebius también mueve ficha: acaba de recibir una inversión de 2.000 millones de Nvidia y ha anunciado un acuerdo de infraestructura con Meta por 27.000 millones, además de planes para construir el mayor centro de datos de IA de Europa en Finlandia.
El análisis de Salseo
- El acuerdo convierte a Bloom Energy en un habilitador crítico de la expansión de la IA: sin electricidad no hay centros de datos, y las redes tradicionales no dan abasto. Al ofrecer generación in situ, Bloom se posiciona como la 'llave' que puede acelerar proyectos que de otro modo estarían bloqueados durante años.
- La cifra de 2.600 millones es relevante, pero el verdadero impacto está en la validación del modelo de negocio. Si Nebius logra poner en marcha las primeras fases este año y los plazos se cumplen, otros grandes actores de la nube y la IA podrían seguir el mismo camino, multiplicando la cartera de pedidos de Bloom.
- El optimismo de los analistas con los beneficios futuros (de pérdidas a más de 2.100 millones en 2028) es agresivo. Habrá que vigilar si la ejecución del despliegue en tres fases cumple los hitos prometidos; cualquier retraso o sobrecoste podría enfriar unas expectativas que ya descuentan un crecimiento muy fuerte.
- Aunque la noticia es claramente positiva, la acción ya ha subido más de un 1.400% en el último año. Parte del éxito futuro puede estar ya en el precio, así que la clave estará en si los contratos se traducen en flujos de caja reales y no solo en anuncios.