Canaccord recorta el precio objetivo de Mobileye: de 17 a 12 dólares, pero mantiene el 'comprar'
El banco de inversión ve un camino más difícil para la compañía de conducción autónoma, pero confía en que su flota propia de robotaxis y los acuerdos con Volkswagen marquen un punto de inflexión.
Canaccord ha decidido rebajar el precio objetivo de Mobileye de 17 a 12 dólares por acción, aunque mantiene su recomendación de compra sobre el valor. La firma canadiense reconoce que el terreno para la compañía israelí se ha vuelto 'innegablemente más duro' en el competitivo mundo de la conducción autónoma, pero sigue viendo un camino potencial hacia adelante.
El analista destaca que la decisión de Mobileye de operar su propia flota de robotaxis parece un intento de generar impulso en un momento en el que la confianza del mercado se ha resentido. La compañía, que fabrica sistemas avanzados de asistencia al conductor y chips para vehículos autónomos, lleva meses sufriendo en bolsa ante las dudas sobre su capacidad para mantener el ritmo de innovación frente a rivales como Tesla o las empresas chinas.
Los próximos despliegues serán cruciales. Por un lado, el acuerdo con Volkswagen para integrar la tecnología de Mobileye en sus vehículos; por otro, los proyectos independientes de la propia compañía. Canaccord cree que estos hitos servirán como 'casos de prueba' para validar o descartar su tesis de inversión. Si funcionan, podrían devolver la confianza al valor; si fallan, el recorte de hoy se quedaría corto.
La noticia llega en un contexto complicado para Mobileye, que recientemente anunció la salida de su CEO y fundador, Amnon Shashua, y una transición de liderazgo estratégico. Aun así, los resultados del segundo trimestre sorprendieron positivamente, con un beneficio ajustado por acción de 19 centavos frente a los 6 que esperaba el consenso. Esa mezcla de señales contradictorias explica que los analistas sigan divididos entre el optimismo por la tecnología y el miedo a la ejecución.
El análisis de Salseo
- El recorte del precio objetivo refleja una realidad incómoda: el mercado ya no paga prima por promesas en conducción autónoma. Mobileye necesita demostrar con hechos que su tecnología puede generar ingresos recurrentes, no solo contratos piloto.
- La apuesta por operar su propia flota de robotaxis es arriesgada. Si funciona, le da control total sobre el servicio y datos valiosos; si falla, quema caja en un negocio que no es su core. Es una jugada a todo o nada.
- El acuerdo con Volkswagen es la clave a corto plazo. Si el despliegue se retrasa o no cumple expectativas, el precio objetivo de 12 dólares podría volver a bajar. Si sale bien, sería el catalizador que necesita la acción.
- La salida del CEO fundador añade incertidumbre. Los cambios de liderazgo en plena transición estratégica suelen generar dudas, pero también pueden ser una oportunidad para renovar la visión si el nuevo equipo ejecuta con rapidez.