Cathie Wood compra 8,8 millones de dólares en acciones de Cerebras
La gestora de Cathie Wood, ARK Invest, ha comprado acciones de Cerebras Systems por valor de 8,84 millones de dólares. La firma de chips de IA sigue cayendo en bolsa, pero los analistas la ven con un potencial alcista de casi el 36%.
Cerebras Systems (CBRS), el fabricante de chips especializados en inteligencia artificial, vuelve a estar en el foco de los inversores. La compañía, que salió a bolsa en mayo, ha visto caer sus acciones un 29% desde entonces, pero eso no ha impedido que Cathie Wood, la famosa gestora de ARK Invest, haya decidido comprar acciones por valor de 8,84 millones de dólares el pasado 18 de agosto. La compra refleja el interés de ARK por el negocio de IA de Cerebras, que sigue creciendo a buen ritmo a pesar de los tropiezos puntuales.
La noticia llega después de que Cerebras presentara sus resultados del segundo trimestre, que dejaron un sabor agridulce. Los ingresos crecieron un 74,3% interanual hasta los 180,1 millones de dólares, pero se quedaron por debajo de los 194,2 millones que esperaba Wall Street. Sin embargo, los ingresos 'core' (los que excluyen partidas extraordinarias) alcanzaron los 209,9 millones, superando las expectativas, y la compañía elevó su previsión de ingresos core para 2026 hasta un rango de 880 a 890 millones de dólares. Además, su negocio en la nube está despegando: facturó 126 millones en el trimestre, casi cuatro veces más que el año anterior.
Pero no todo son luces. Los costes siguen siendo un lastre: la compañía registró una pérdida ajustada de 6,9 millones de dólares y su margen bruto cayó al 40,6%. Aun así, Cerebras tiene planes ambiciosos de expansión. La empresa presentó recientemente su sistema CS-4, que asegura que puede ofrecer una inferencia de IA hasta 30 veces más rápida que los sistemas tradicionales basados en GPU, y planea empezar a enviarlo en el tercer trimestre. Además, su CEO, Andrew Feldman, ha dicho que quieren alcanzar los 600 megavatios de capacidad informática a finales de 2027.
Los analistas, lejos de asustarse, mantienen una visión muy positiva. En TipRanks, CBRS tiene un consenso de Compra Fuerte, basado en 10 recomendaciones de compra unánimes, y un precio objetivo medio de 298,90 dólares, lo que implica un potencial alcista de casi el 36% desde los niveles actuales. Mizuho mantiene su recomendación de Outperform, aunque recortó su precio objetivo de 310 a 300 dólares, destacando la fuerte demanda de OpenAI y el crecimiento del negocio en la nube. Wedbush también mantiene su compra y sube su objetivo a 290 dólares, argumentando que la volatilidad de los resultados 'pierde el bosque por los árboles' y apuntando al próximo evento Supernova de la compañía, donde se espera que presente su procesador WSE-4 y posibles anuncios de clientes.
En resumen, la compra de Cathie Wood es una señal de confianza en el largo plazo, pero el mercado sigue castigando a la acción. La clave estará en ver si Cerebras cumple con sus ambiciosos planes de expansión y si logra mejorar sus márgenes mientras escala su capacidad. Por ahora, los analistas creen que la caída es una oportunidad, pero el camino no está exento de riesgos.
El análisis de Salseo
- La compra de ARK es una señal de confianza en el largo plazo, pero no hay que leerla como una recomendación de compra inmediata: Cathie Wood es conocida por aguantar posiciones en empresas de alto crecimiento a pesar de la volatilidad, así que su movimiento no garantiza que la acción toque suelo ya.
- El verdadero catalizador no es el resultado del trimestre, sino la expansión de capacidad: Cerebras quiere multiplicar por 10 su hardware para finales de 2026 y asegurar 600 megavatios de potencia. Si lo consigue, sus ingresos en la nube podrían dispararse, pero también sus costes, así que el margen bruto será el número a vigilar.
- El evento Supernova de la compañía, donde se espera el procesador WSE-4 y posibles anuncios de clientes, es la próxima cita clave. Un anuncio de un gran cliente (tipo OpenAI) podría dar un vuelco a la narrativa y justificar el precio objetivo de los analistas.
- La lectura contraria: aunque el consenso es de Compra Fuerte, el hecho de que la acción haya caído un 29% desde el IPO sugiere que el mercado ya descuenta riesgos de ejecución. Si Cerebras vuelve a fallar en sus previsiones o retrasa el CS-4, el castigo podría ser mayor, porque la paciencia de los inversores no es infinita.