Cathie Wood rota cartera: vende AMD y compra Nvidia y Broadcom por 76 M$
ARK Invest, el fondo de Cathie Wood, vendió 74,5 millones de dólares en acciones de AMD y usó ese dinero para comprar Nvidia y Broadcom, justo antes de los resultados trimestrales de esta última. Una rotación clara dentro del sector de la inteligencia artificial.
Cathie Wood, la gestora más conocida del mundo tecnológico, ha vuelto a mover ficha. Según las divulgaciones diarias de ARK Invest, el viernes 28 de agosto el fondo vendió 156.286 acciones de AMD por 74,5 millones de dólares, repartidas en varios de sus ETF. No es la primera venta de la semana: un día antes ya había soltado otras 37.977 acciones por unos 18,26 millones de dólares. En el lado contrario, ARK compró 243.707 acciones de Nvidia por 55,6 millones y 55.131 acciones de Broadcom por 20,5 millones, justo antes de que esta última presente sus resultádos trimestrales el 3 de septiembr.
La operación con Nvidia llega pocos días después de que la compañía presentara unos resultádos que volvieron a batir expectativas: los ingresos crecieron un 106% interanual y el beneficio ajustado por acción subió un 120%. Además, Nvidia elevó sus previsiones para el trimestre en curso por encima de lo que esperaba el consenso de Wall Street. Y hay analistas que siguen viendo recorrido: Ben Reitzes, de Melius Research, subió su precio objetivo hasta los 420 dólares, lo que implica un potencial de revalorización de alrededor del 100%, y cree que Nvidia capturará más de la mitad de un mercado de IA que superará los 2 billones de dólares antes de 2030.
La compra de Broadcom también tiene miga. ARK ya había comprado acciones de la compañía a principios de semana, así que esta segunda tanda confirma el apetito del fondo. Broadcom presenta sus resultados del tercer trimestre fiscal el 3 de septiembre y Wall Street espera un crecimiento de ingresos del 83,3% interanual. El analista Cody Acree, de Benchmark, mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo de 545 dólares y destaca que la acción cotiza a unas 19 veces el beneficio por acción esperado para 2027 y a unas 14 veces el estimado para 2028, cerca del extremo inferior del grupo de comparables de IA. Según él, eso ofrece un mejor escenario táctico después de que el valor cayera un 13% tras sus últimos resultados.
Visto en conjunto, el movimiento de ARK es más una rotación que una salida del sector. AMD se ha disparado un 117,4% en lo que va de año, mientras que Nvidia sube un 16,7% y Broadcom, un 6,6%. Es decir, Wood toma beneficios en la que más ha corrido y coloca ese dinero en las que todavía no han despegado con la misma fuerza. Wall Street, por cierto, tiene una recomendación de compra fuerte sobre las tres: según la herramienta de comparación de TipRanks, Nvidia es la que ofrece más potencial, con un precio objetivo medio que implica un 51% de subida, frente al 39% de AMD y Broadcom.
La clave de los próximos días está en Broadcom: si el 3 de septiembre los resultados cumplen o superan las expectativas, la compra de ARK parecerá muy oportuna. Si no, el mercado puede volver a castigar a la compañía, como ya hizo tras sus últimos resultados. Para el inversor particular, la lección no es copiar a Cathie Wood, sino entender que hasta los grandes gestores rotan posiciones dentro del mismo sector en busca del mejor valor relativo.
El análisis de Salseo
- No es un adiós a la IA: es una rotación interna. ARK vende AMD, que sube un 117,4% en el año, y compra Nvidia y Broadcom, que suben mucho menos (16,7% y 6,6%). Es decir, toma beneficios en la que ya ha cumplido para entrar en las que tienen más recorrido por delante, no un giro bajista hacia el sector.
- La compra de Nvidia después de unos resultádos fuertes dice mucho: ARK prefiere pagar el precio de una acción que ya ha demostrado poder de crecimientó antes que esperar una corrección. El mercardo ya ha descontado lo bueno, pero Wood apuesta a que las previsiones de IA aún no están del todo en el precio.
- Broadcom es el verdadero catalizador. ARK acumula posiciones justo antes de sus resultados del 3 de septiembre, después de que la acción cayera un 13% en su última presentación porque las expectativas eran demasiado altas. La señal concreta a vigilar es la reacción del precio tras el anuncio: si supera el listón, la jugada habrá sido redonda; si no, veremos otra caída de libro.
- El matiz que el titular no cuenta: Wall Street ve más potencial en Nvidia (51%) que en AMD o Broadcom (39%). Aun así, ARK reduce AMD, la que más ha subido. Eso sugiere que el fondo cree que AMD ya ha descontado gran parte de sus buenas noticias, o simplemiente prefiere repartir riego entre varios jugadores de IA en lugar de tener un único ganador.