Cathie Wood rota su cartera de IA: vende Palantir y compra Cerebras
ARK Invest vende 6,5 millones de dólares en Palantir y compra la misma cantidad en Cerebras, en plena rotación de su cartera de IA. Mientras Palantir sufre críticas por su valoración, Cerebras acumula un desplome que ARK aprovecha.
El fondo de inversión ARK Invest, dirigido por Cathie Wood, está ajustando su cartera de inteligencia artificial. El martes 8 de septiembre, vendió 38.395 acciones de Palantir (PLTR) por unos 6,5 millones de dólares, al precio de cierre de 170,30 dólares. En la misma operación, compró 32.561 acciones de Cerebras Systems (CBRS) por un valor similar, también unos 6,5 millones, a un precio de cierre de 199,77 dólares. La jugada tiene lógica: Palantir ha subido con fuerza últimamente, mientras que Cerebras se ha hundido. ARK recoge beneficios en una y aprovecha la debilidad de la otra.
En el caso de Palantir, la venta llega después de una racha alcista: desde que presentó sus resultados del segundo trimestre el 3 de agosto, la acción ha ganado un 35,5%. Eso permite a ARK tomar beneficios y rotar hacia el otro valor. La compañía sigue creciendo en el negocio de la IA: ha nombrado a Nebius como su socio preferido para infraestructura soberana de IA, ha ampliado su alianza con PwC para construir una plataforma que agiliza las fusiones y adquisiciones (hasta un 50% más rápido y con un 45% menos de costes) y ha ganado un contrato del Ejército de EE.UU. para su sistema TITAN. Sin embargo, no todo son rosas: el inversor Michael Burry, famoso por 'The Big Short', ha calificado la acción de 'juego de miedo a perderse la IA' y ha advertido de que su valor de mercado podría caer por debajo de los 100.000 millones de dólares, cuando en el momento de sus comentarios rondaba los 432.000 millones.
Mientras, Cerebras es la otra cara de la moneda. La acción ha caído un 35,8% en lo que va de año, lo que da a ARK una oportunidad para comprar con descuento. La compañía sigue construyendo infraestructura para IA: ha firmado un acuerdo de siete años con Compute Nordic Finland para levantar un centro de datos en Mikkeli (Finlandia) que alcanzará los 165 megavatios, con la primera fase de 50 megavatios ya en construcción. Según sus resultados del segundo trimestre, tenía 600 megavatios de capacidad de centros de datos bajo contrato, los ingresos por nube crecieron un 281% interanual y el negocio principal se duplicó hasta los 210 millones de dólares. Además, ha ampliado su trabajo con Amazon Web Services y con AMD, y se ha convertido en socio de lanzamiento del 'GPT-5.6 Sol' de OpenAI.
En cuanto al veredicto de Wall Street, los analistas ven más recorrido en Cerebras que en Palantir. Sobre CBRS hay un consenso de 'Strong Buy', con 10 analistas recomendando compra en los últimos tres meses, y el precio objetivo medio de 296 dólares implica un potencial de subida del 48,17%. Para Palantir, el consenso es 'Moderate Buy', con 17 compras, 4 neutrales y 2 ventas, y su precio objetivo medio de 197,89 dólares deja un margen de solo el 16%.
El análisis de Salseo
- La operación de ARK revela una estrategia de gestión de riesgos, no un cambio de opinión sobre la IA: vende Palantir tras un rally del 35% y compra Cerebras tras una caída del 36%. Es una rotación táctica, no una apuesta a que la IA esté sobrevalorada en general.
- El telón de fondo es la tensión entre el crecimiento y la valoración. Palantir crece, pero su valoración es objeto de críticas como la de Michael Burry, mientras que Cerebras pierde valor pese a duplicar ingresos. ARK parece apostar a que el mercado ha castigado demasiado a Cerebras y ha premiado en exceso a Palantir.
- La apuesta por Cerebras también es una apuesta indirecta por AMD, ya que Cerebras ha ampliado su alianza con la compañía de chips. Si el negocio de infraestructura de IA de Cerebras crece, AMD se beneficia como proveedor de procesadores. Es un movimiento que no sale en los titulares, pero que tiene lógica inversora.
- Conviene vigilar si este movimiento es un precursor de más rotaciones. Si ARK sigue vendiendo Palantir, podría actuar como un catalizador negativo para la acción, aunque el tamaño de la venta (6,5 millones) es pequeño. La señal clave será si otros grandes fondos hacen lo mismo en los próximos trimestres.