Cathie Wood vende 34,5 millones en Alphabet, AMD, Palantir y Amazon y vuelve a comprar Meta
La gestora de Cathie Wood sigue rotando dentro de la tecnología: vende Alphabet, AMD, Palantir y Amazon por unos 34,5 millones de dólares y refuerza su apuesta por Meta por segunda semana consecutiva.
Los fondos cotizados (ETF) de ARK Invest, la firma que dirige la conocida gestora Cathie Wood, movieron ficha el lunes 14 de septiembre con una batería de operaciones que apuntan a un mismo patrón: menos exposición a las grandes tecnológicas y más peso para Meta. En total, ARK vendió acciones de cuatro compañías por un valor conjunto de aproximadamente 34,52 millones de dólares. Las mayores ventas fueron las de Alphabet (GOOGL), con 38.273 acciones por unos 13,37 millones, y las de Advanced Micro Devices (AMD), con 20.470 acciones valoradas en cerca de 10,10 millones repartidas entre el ARK Innovation ETF (ARKK) y el ARK Next Generation Internet ETF (ARKW).
En el mismo movimiento, el fondo ARKK se deshizo de 34.548 acciones de Palantir Technologies (PLTR) por unos 5,98 millones de dólares, y ARK también redujo su posición en Amazon.com (AMZN) con la venta de 20.000 títulos por alrededor de 5,07 millones. Estas salidas llegan en un momento delicado para todo lo que huele a inteligencia artificial: la semana pasada el consejero delegado de Anthropic pidió frenar el desarrollo de los modelos de frontera (los más avanzados) y el de OpenAI, Sam Altman, descartó una salida a bolsa de la compañía este año. A eso se suma Citigroup, cuyo responsable de estrategia de negociación de acciones en Estados Unidos, Stuart Kaiser, avisó de que la creciente preocupación por la seguridad de la IA podría ralentizar su desarrollo y debilitar los beneficios de las empresas, lo que presionaría a la bolsa estadounidense. El banco también ve riesgos en la subida de los rendimientos de los bonos, el encarecimiento del petróleo y las elecciones de mitad de mandato de noviembre. Su escenario central es que el S&P 500 se mantenga cerca de sus máximos, con una posible corrección del 3%-5% que atraería compradores, y señala a Microsoft, Alphabet, Meta y Amazon como valores expuestos a esos riesgos.
La otra cara de la moneda es Meta. ARKW compró 10.997 acciones de la matriz de Facebook, Instagram, Messenger y WhatsApp por unos 7,32 millones de dólares, después de haber invertido cerca de 28,17 millones la semana anterior. ¿El motivo? El optimismo que rodea a su estrategia de inteligencia artificial, con su asistente Muse AI y la visión de su consejero delegado, Mark Zuckerberg, de una "superinteligencia personal". El analista de Goldman Sachs Eric Sheridan reiteró su recomendación de comprar META con un precio objetivo de 725 dólares: ve en Muse AI un posible catalizador porque el agente puede completar tareas por su cuenta, como hacer la compra, reservar viajes, negociar facturas o realizar pagos. Para Sheridan, la enorme base de usuarios de Meta le da una ventaja de distribución difícil de igualar en la IA de consumo, y ve recorrido para monetizarla con suscripciones, funciones de comercio gestionadas por agentes y publicidad.
En cuanto al consenso de analistas que recopila TipRanks, META cuenta con una calificación de compra fuerte basada en 38 recomendaciones de compra y seis de mantener, con un precio objetivo medio de 758,03 dólares, lo que implicaría un potencial cercano al 14% desde los niveles actuales. Conviene recordar que se trata de estimaciones de analistas y no de una recomendación nuestra: los movimientos de una gestora como ARK se conocen a toro pasado y forman parte de una estrategia de cartera que cambia casi a diario.
Lo llamativo del caso es el contraste: mientras ARK recorta en nombres que han sido el corazón del rally de la inteligencia artificial (Alphabet, AMD, Palantir), refuerza precisamente un valor que Citigroup incluye en su lista de riesgos. La lectura más razonable es que Wood no está saliendo de la tecnología, sino reorganizando su apuesta dentro de ella, con Meta como principal beneficiaria de ese intercambio de cromos.
El análisis de Salseo
- Estas ventas no son un juicio negativo sobre Alphabet, AMD, Palantir o Amazon: son rotación. Los fondos de ARK necesitan liquidez para comprar Meta, y esa liquidez sale de recortar posiciones que ya tenían mucho peso en cartera. Es decir, el mensaje no es "estas empresas van mal", sino "prefiero concentrar mi apuesta en otra".
- La razón de fondo para elegir Meta es su capacidad de convertir la IA en dinero a través de una base de usuarios gigantesca. El catalizador que de verdad hay que vigilar no es el anuncio de Muse AI, sino si ese asistente acaba generando ingresos reales por suscripciones, comercio gestionado por agentes o publicidad: hasta que eso no se vea en las cuentas, es una promesa.
- El miedo del mercado ha cambiado de signo: ha pasado de "¿hay suficiente IA?" a "¿demasiada IA y a qué precio?". Que el jefe de Anthropic pida frenar los modelos más avanzados y que Altman descarte salir a bolsa este año son señales de que el sector entra en una fase más madura y escrutada. Los próximos focos de tensión: los rendimientos de los bonos, el petróleo y las elecciones de mitad de mandato de noviembre.
- Ojo con el detalle que el titular no cuenta: Goldman Sachs pone a Meta un precio objetivo de 725 dólares, por debajo del consenso de analistas de TipRanks, que está en 758 dólares. Es decir, incluso entre los optimistas hay dispersión sobre cuánto recorrido queda, y Citigroup incluye a Meta entre los valores expuestos a sus principales riesgos de mercado. Seguir a ARK a toro pasado y copiar sus movimientos diarios no es una estrategia.