Cathie Wood vende 37 millones en AMD, Meta y Alphabet y gira hacia defensa
ARK Invest, el fondo de Cathie Wood, se deshizo de casi 37 millones de dólares en acciones de AMD, Alphabet y Meta en plena resaca por las dudas sobre los ingresos de OpenAI, y aprovechó para reforzar su apuesta por la tecnología de defensa.
ARK Invest, el fondo de inversión que dirige Cathie Wood, recortó el jueves 8 de octubre su posición en tres grandes nombres tecnológicos. Según sus divulgaciones diarias de operaciones, vendió 22.500 acciones de Advanced Micro Devices (AMD) por unos 13,96 millones de dólares, 25.342 títulos de Alphabet valorados en unos 8,74 millones y 19.779 acciones de Meta Platforms por cerca de 14,26 millones. En total, las ventas sumaron aproximadamente 36,96 millones de dólares. La operación no fue solo una salida: el fondo también aumentó su exposición a la tecnología de defensa con la compra de títulos de Kratos Defense & Security Solutions.
El movimiento llega en un día complicado para el sector. Las grandes tecnológicas cayeron en la sesión regular después de que trascendiera que los ingresos anualizados de OpenAI se habrían quedado unos 20.000 millones de dólares por debajo de las estimaciones anteriores. Parte de esa diferencia se explica por cómo se contabilizan los ingresos procedentes de determinados acuerdos con proveedores de nube, pero el dato alimentó la incertidumbre sobre hasta qué punto el negocio de la inteligencia artificial puede crecer al ritmo que el mercado venía descontando. Conviene recordar que ARK ajusta su cartera de forma habitual y mueve dinero entre sectores, así que estas ventas no implican necesariamente que el fondo haya cambiado su visión de largo plazo sobre estas compañías.
Mientras el fondo vendía, las empresas seguían a lo suyo. AMD se prepara para ampliar su capacidad de producción y atender la fuerte demanda de sus procesadores de inteligencia artificial: su consejera delegada, Lisa Su, ha asegurado que espera que esa demanda siga siendo muy alta durante años y que la compañía planea aumentar de forma sustancial el suministro de chips en 2027, trabajando con proveedores para expandir la capacidad de fabricación de CPU y GPU. Alphabet, por su parte, presentó ese mismo jueves su agente universal Gemini para clientes empresariales, capaz de resolver desde tareas de conocimiento y preguntas hasta creación de contenido o programación a través de una única caja de texto, en su puja por reforzar su posición en la IA para empresas frente a OpenAI, Anthropic, Microsoft y Amazon. Y Meta lanzó Muse, su propio agente de IA diseñado para tareas del mundo real y planes a largo plazo, que según datos de Sensor Tower superó los cinco millones de descargas en menos de un mes, más rápido que las 56 jornadas que tardó ChatGPT en alcanzar esa misma cifra.
En cuanto a lo que opina Wall Street, las tres compañías cuentan con una recomendación de consenso de compra fuerte según la herramienta de comparación de acciones de TipRanks. Entre ellas, Alphabet es la que presenta un mayor potencial alcista según el precio objetivo medio de los analistas, un 25,2%, seguida de Meta con un 12,2% y de AMD con solo un 6,7%.
El análisis de Salseo
- Las ventas de ARK son calderilla para gigantes como Meta o Alphabet, así que el titular llama más la atención de lo que realmente mueve la aguja: lo relevante no es que venda, sino hacia dónde va ese dinero. Al comprar Kratos Defense a la vez, el fondo está rotando de 'chips y publicidad digital' hacia defensa, un sector con presupuestos crecientes y menos dependiente del ciclo de la IA. Esa rotación es la señal de fondo.
- El dato de OpenAI es la clave de contexto: unos 20.000 millones por debajo de lo estimado, aunque parte sea por cómo se contabilizan los acuerdos con nubes. El mercado empieza a exigir pruebas de que la IA genera ingresos reales, no solo inversión. A partir de ahora, cualquier cifra de facturación de OpenAI o de gasto de capital de las grandes tecnológicas puede mover al sector entero, y eso incluye a AMD, Meta y Alphabet.
- En AMD la tensión es oferta contra demanda: Lisa Su dice que la demanda supera la producción y quiere disparar el suministro en 2027. El riesgo es de sincronización: si toda esa capacidad nueva llega al mercado cuando el apetito por IA se enfríe, la compañía podría encontrarse con exceso de oferta y precios a la baja. Merece la pena vigilar las previsiones trimestrales de sus chips para centros de datos y si los planes de capacidad se retrasan o se aceleran.
- El detalle menos comentado está en los precios objetivo: Alphabet tiene un recorrido del 25,2% según los analistas, Meta del 12,2% y AMD de apenas el 6,7%. Es decir, el mercado ya da por descontado casi todo el optimismo en el fabricante de chips, que necesita superar expectativas para subir, mientras que en Meta el gancho de Muse (cinco millones de descargas en menos de un mes, más rápido que ChatGPT) aún no está reflejado en ingresos: habrá que ver si esas descargas se traducen en publicidad o suscripciones y no se quedan en fuegos artificiales.