Cathie Wood vende más de 110 millones en AMD y compra Nvidia y Broadcom
La gestora estrella de la tecnología da un giro en su cartera al cierre del trimestre: suelta más de 110 millones de dólares en AMD y refuerza posiciones en Nvidia y Broadcom, los dos grandes nombres del negocio de los chips para inteligencia artificial.
Cathie Wood, una de las gestoras más seguidas del mercado por sus apuestas agresivas en tecnología, ha vendido posiciones en Advanced Micro Devices (AMD) por un valor superior a los 110 millones de dólares y ha aprovechado para comprar acciones de Nvidia y de Broadcom. El movimiento se ha producido en pleno cierre de trimestre, un momento en el que los fondos suelen reajustar sus carteras.
Para quien no la conozca: Wood dirige ARK Invest, una firma conocida por concentrar sus inversiones en empresas de innovación y por no tener miedo a moverse rápido cuando cambia de opinión. Sus compras y ventas se miran con lupa porque arrastran a mucho inversor particular y porque sirven como termómetro del ánimo que hay alrededor de la inteligencia artificial, el sector que ha tirado del mercado en los últimos tiempos.
La foto que deja esta operación es la de una rotación dentro del mismo negocio. Nvidia es el gran fabricante de los chips que entrenan y ejecutan los modelos de inteligencia artificial; Broadcom diseña chips a medida para los grandes clientes de la nube y también equipos de conexión en red; y AMD es el principal competidor que intenta arañar cuota en ese mismo terreno. Mover dinero desde AMD hacia las otras dos sugiere que, en este momento, la gestora ve más recorrido en el líder consolidado y en el proveedor de chips personalizados que en el retador.
Conviene no sacar conclusiones más allá de lo que hay. Una venta de este tamaño al cierre de un trimestre puede responder a cuestiones de fontanería del fondo —ajustar pesos que se han desbordado, cubrir reembolsos de clientes o hacer caja de forma puntual— más que a un cambio de tesis sobre AMD. Además, 110 millones de dólares es una cifra relevante para un inversor particular, pero pequeña en comparación con el tamaño de estas tres compañías, así que por sí sola no mueve el valor de ninguna de ellas.
Lo que sí deja es una pista sobre cómo se está posicionando el dinero que apuesta fuerte por la inteligencia artificial: preferencia por quien ya domina el mercado y por quien se beneficia de los encargos personalizados de los gigantes tecnológicos, con algo menos de fe en el segundo fabricante de aceleradores. Para comprobar si es una decisión puntual o una tendencia, lo relevante será ver los próximos informes de posiciones de sus fondos y, sobre todo, si los resultados de AMD confirman que sigue ganando terreno.
El análisis de Salseo
- El detalle importante no es la venta, sino hacia dónde va el dinero: dentro del mismo negocio de chips para IA, la gestora cambia de caballo. Pasa del retador (AMD) a quien ya domina el mercado (Nvidia) y a quien vive de diseñar chips exclusivos para los grandes de la nube (Broadcom), una forma de apostar por la IA sin depender de un solo modelo de negocio.
- Vender más de 110 millones justo al cerrar el trimestre tiene mucho de reajuste de cartera y poco de juicio sobre la empresa: los fondos recortan las posiciones que más se han revalorizado o que se salen del peso que quieren tener. La señal de verdad llegará con los informes de posiciones de sus fondos: si AMD desaparece de la lista o simplemente se queda más pequeña.
- Broadcom es la pieza menos obvia y la más interesante: no compite de frente con Nvidia, sino que diseña aceleradores a medida para clientes concretos y equipos de conexión de centros de datos. Comprar Nvidia y Broadcom a la vez es cubrir los dos caminos por los que se está construyendo la infraestructura de IA, el estándar y el hecho a medida.
- Ojo con sobreinterpretar: Wood es conocida por movimientos muy volátiles y por cambiar de opinión rápido, así que sus ventas no funcionan como predicción. El dato que de verdad importará para AMD será si sus nuevos aceleradores siguen rascando cuota frente a Nvidia en los próximos trimestres, no lo que haga un fondo concreto un día suelto.