Cerebras se dispara un 8% tras el respaldo de Sam Altman: "somos socios cercanos"
Las acciones de Cerebras rebotan desde su mínimo histórico después de que el consejero delegado de OpenAI, Sam Altman, llame a la compañía "socio cercano" en redes sociales, calmando el miedo a que OpenAI compre chips a otros fabricantes.
Las acciones de Cerebras (CBRS) subieron alrededor de un 8% el lunes después de que Sam Altman, consejero delegado de OpenAI, publicara en redes sociales que ambas compañías son "socios cercanos". En su mensaje, Altman aseguró que mantienen un "compromiso profundo empujando las fronteras de la velocidad". El gesto llega justo después de que el valor tocara el viernes su mínimo histórico, con un cierre de 166,43 dólares por acción, el más bajo desde que la empresa saliera a bolsa el pasado mes de mayo.
El respaldo de Altman llega en un momento delicado. La semana anterior, los títulos de Cerebras se dejaron un 20% arrastrados por los rumores y las dudas sobre los tratos de OpenAI con otros fabricantes de chips. Es decir, el mercado no temía que Cerebras fallara tecnológicamente, sino que su socio más importante acabara repartiendo sus pedidos entre rivales. Con las palabras de Altman, esas preocupaciones se han rebajado de golpe, y la acción ha recuperado parte al menos de lo perdido.
La relación entre ambas compañías es enorme en términos económicos. OpenAI es el mayor cliente de Cerebras si se mira la cartera de pedidos pendientes de facturar. En enero firmaron un acuerdo de 10.000 millones de dólares por el que Cerebras suministrará a ChatGPT 750 megavatios de capacidad de cómputo hasta 2028. Traducido a la práctica: Cerebras pone la potencia de cálculo (las máquinas que hacen posibles las respuestas del chatbot) y OpenAI paga por ello a medida que se va entregando.
Pese a la subida del lunes, la trayectoria en bolsa desde su debut en mayo sigue siendo bajista. Con el rebote, el precio se sitúa justo por debajo de los 185 dólares a los que salió al mercado, lo que significa que quien compró en la colocación inicial todavía está en pérdidas. El movimiento de esta semana es, por tanto, un alivio de corto plazo más que un cambio de tendencia: la acción sigue cotizando por debajo del precio de salida y pendiente de que se confirmen los ingresos del gran contrato con OpenAI.
En resumen, una frase publicada en redes por el jefe de su principal cliente ha bastado para dar la vuelta a una caída del 20%. Eso dice mucho de lo mucho que depende Cerebras hoy de OpenAI, y de lo sensibles que son sus accionistas a cualquier señal que venga de esa relación.
El análisis de Salseo
- Un simple mensaje en redes mueve la acción un 8%: eso revela que el mercado no valora tanto la tecnología de Cerebras como la salud de su relación con OpenAI. Cada compra de chips que OpenAI haga a un tercero deja de ser una anécdota y se convierte en riesgo directo para la cotización.
- Ojo con la diferencia entre cartera de pedidos y dinero en caja: el acuerdo de 10.000 millones y los 750 megavatios se facturan a medida que se entrega capacidad hasta 2028. La pregunta que de verdad mueve la tesis es a qué velocidad ese compromiso se convierte en ingresos reales; ahí es donde hay que mirar los próximos resultados trimestrales.
- El respaldo de Altman es gratis para él y valioso para Cerebras, porque no incluye dinero nuevo ni ampliación del contrato. La lectura contraria al titular: si una sola frase levanta un 8%, otra frase parecida puede hundirla igual de rápido, y la acción sigue por debajo de los 185 dólares de su salida a bolsa pese al gran contrato firmado.
- Señal concreta a vigilar: los anuncios de capacidad de cómputo que OpenAI cierre con otros proveedores y si Cerebras logra ampliar su cartera de clientes más allá de OpenAI. Mientras siga dependiendo de un único comprador para la mayor parte de su negocio, su cotización vivirá pendiente de las decisiones de ese cliente.