Cloudflare, ServiceNow y Nvidia: el trío tecnológico que repasa Dan Deming
El analista Dan Deming pone el foco en el trío formado por Cloudflare, ServiceNow y Nvidia: dos gigantes de software en plena escalada y un peso pesado del hardware que ya lleva tiempo mandando en el mercado.
En su sección "The Big 3" del canal Schwab Network, el analista Dan Deming ha repasado tres nombres clave de la tecnología: Cloudflare (NET), ServiceNow (NOW) y Nvidia (NVDA). La idea de fondo es sencilla: mirar de un lado a las grandes firmas de software que están subiendo con fuerza y, del otro, a los gigantes de hardware que ya llevan tiempo instalados en lo más alto del mercado. Es, en la práctica, una foto del momento tecnológico, donde conviven compañías en plena escalada con pesos pesados ya consolidados.
Sobre Cloudflare, Deming se ha fijado en que su subida está siendo constante y sin sobresaltos, algo que en su opinión juega a favor del valor de cara al llamado "momentum". Conviene explicar el término: el momentum es la inercia del precio, la tendencia que muchos inversores usan como señal para entrar o mantenerse. Cuando un valor sube de forma ordenada durante un tiempo, atrae a más dinero precisamente porque sube, lo que a su vez empuja la cotización. Es una dinámica que se retroalimenta, aunque no deja de ser una lectura de comportamiento del precio, no un dato sobre el negocio.
Con ServiceNow, el analista también se muestra favorable hacia el nombre, aunque el resumen disponible no detalla el argumento concreto que usó. Lo que sí conviene tener claro es qué hay detrás: ServiceNow es una compañía de software de gestión y automatización de procesos empresariales, un negocio que se ha ido colando en la conversación de la inteligencia artificial por la vía de aplicar estas herramientas dentro de las empresas para ordenar y acelerar tareas internas.
El tercer integrante del trío es Nvidia, encuadrada aquí como representante del hardware y de la infraestructura que sostiene la inteligencia artificial. Es decir, la parte menos "nueva" y más asentada de la ecuación: compañías que fabrican los componentes y sistemas sobre los que se monta todo lo demás, frente a las firmas de software que buscan sacar partido a esa potencia desde la capa de aplicación. Esa mezcla entre software emergente y hardware ya maduro es lo que da sentido al segmento.
Merece la pena ser honestos sobre el formato: se trata de un comentario de televisión, no de un anuncio corporativo ni de unos resultados. No hay cifras nuevas de negocio, ni contratos, ni cambios regulatorios. Así que el valor de la pieza está en la lectura de tendencia que hace el analista, no en un hecho verificable que altere de golpe la valoración de ninguna de las tres compañías.
El análisis de Salseo
- Que un analista destaque la subida "ordenada" de Cloudflare no es un dato de negocio, es una lectura técnica: el dinero tiende a entrar en lo que ya sube, así que el valor puede seguir atrayendo flujo solo por inercia. El riesgo es el reverso: si la subida se apoya más en el comportamiento del precio que en mejoras reales del negocio, el día que lleguen resultados flojos el castigo será más rápido de lo que sugiere la calma actual.
- El trío mezcla dos historias que no funcionan igual. Nvidia vive de vender la infraestructura sobre la que se construye la inteligencia artificial, mientras Cloudflare y ServiceNow intentan monetizar esa misma tecnología desde el software, donde los márgenes y la competencia se comportan de forma muy distinta. Que las tres aparezcan juntas en un mismo segmento no significa que compartan catalizadores ni riesgos.
- Un comentario televisivo de este tipo no mueve tesis por sí solo, así que la señal útil está en otro sitio: los próximos resultados trimestrales de cada compañía y el tono de sus previsiones. Ahí se verá si el software sigue ganando terreno o si el dinero vuelve a refugiarse en el hardware más consolidado.
- Lectura contraria y matiz que el titular no cuenta: aquí no hay ni una cifra nueva, ningún contrato ni cambio regulatorio. Es opinión de mercado en un formato breve, y por tanto sirve como termómetro de sentimiento, no como motivo para revisar una posición.