CoreWeave y Lumentum se disparan: la IA sigue tirando del mercado
Los resultados trimestrales de CoreWeave superan expectativas y elevan su previsión de inversión, impulsando a todo el sector de infraestructura de IA. Lumentum también sube con fuerza tras sus cuentas.
Los futuros de las bolsas estadounidenses arrancan la jornada con ganas después de que el informe de inflación de julio cumpliera exactamente con lo esperado. Los precios al consumo subieron un 0,1% mensual y un 3,4% interanual, una décima menos que en junio. La inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, avanzó un 0,2% mensual y un 2,5% anual. Con el empleo mostrando cierta debilidad y la inflación subyacente contenida, crece el argumento a favor de que la Reserva Federal empiece a relajar su política monetaria en septiembre. Eso sí, la inflación sigue lejos del objetivo del 2% y el petróleo al alza podría volver a presionar los precios en los próximos meses.
Dentro de este contexto, las acciones de infraestructura de inteligencia artificial están dando un empujón considerable al conjunto del mercado. CoreWeave, proveedor de capacidad de computación en la nube especializado en IA, sube alrededor de un 20% en el premarket tras publicar unos resultados del segundo trimestre mejores de lo esperado y, sobre todo, elevar su previsión de gasto en capital. Esa combinación refuerza la confianza de los inversores en que la demanda de infraestructura para IA sigue siendo sólida, a pesar de las dudas sobre las enormes inversiones que requiere el sector.
Lumentum, fabricante de componentes ópticos y fotónicos, también avanza cerca de un 9% tras presentar sus cuentas. Aunque la noticia no detalla sus cifras concretas, el movimiento sugiere que el mercado ha recibido bien sus resultados o sus perspectivas. La compañía se beneficia del mismo viento de cola: la necesidad de redes más rápidas y centros de datos más potentes para entrenar y ejecutar modelos de IA.
Otros valores del ecosistema de IA también cotizan al alza. Super Micro Computer sube un 9% tras una sólida previsión de ingresos, y Nebius, otra empresa de infraestructura de nube para IA, repunta un 16%. En conjunto, el sector está actuando como motor del mercado, con los futuros del Nasdaq subiendo casi un 1% frente al 0,45% del S&P 500.
Mientras tanto, el petróleo Brent encadena seis sesiones consecutivas de subidas por las tensiones en torno a Irán y posibles disrupciones en el estrecho de Ormuz. Un crudo más caro podría complicar el panorama de inflación para la Fed justo cuando los mercados empiezan a descontar recortes de tipos. En el apartado negativo de la jornada, Performance Food Group cae un 4% y Amcor un 3% tras sus resultados.
El análisis de Salseo
- La subida de CoreWeave no es solo una reacción a un trimestre bueno: al elevar su previsión de gasto en capital, la empresa está diciendo que ve demanda suficiente para justificar más inversión. Eso es una señal directa de que el ciclo de construcción de infraestructura de IA no se está enfriando, al menos por ahora.
- El movimiento conjunto de CoreWeave, Super Micro y Nebius muestra que el mercado está premiando a cualquiera que demuestre exposición real a la IA, no solo a los gigantes como Nvidia. Es una rotación hacia los 'picos y palas' de la fiebre del oro digital, y Lumentum encaja en esa narrativa como proveedor de componentes ópticos.
- El dato de inflación en línea con lo esperado da aire a la Fed para recortar tipos en septiembre, pero el repunte del petróleo es la amenaza silenciosa. Si el crudo sigue subiendo por tensiones geopolíticas, la inflación general podría repuntar y retrasar la relajación monetaria, lo que enfriaría a las tecnológicas de alto crecimiento.
- Conviene no perder de vista que estas subidas se producen en premarket, con poco volumen. El verdadero test será si los inversores mantienen el optimismo durante la sesión regular y, sobre todo, si las guías de gasto en IA se traducen en ingresos reales en los próximos trimestres.