CoreWeave se dispara un 19% tras resultados: ¿qué esperan ahora los analistas?
El proveedor de nube para IA CoreWeave sorprendió con ingresos que duplicaron los del año pasado y una cartera de pedidos de 104.000 millones. Los analistas elevan sus precios objetivo y ven un potencial alcista del 25%.
CoreWeave, el proveedor de infraestructura en la nube especializado en inteligencia artificial, dio este miércoles una alegría a sus accionistas: sus acciones subieron un 19,3% tras presentar unos resultados trimestrales que superaron con creces las expectativas de Wall Street. Los ingresos se duplicaron respecto al mismo periodo del año anterior, alcanzando los 2.575 millones de dólares, y la cartera de pedidos contratados (backlog) llegó a los 104.000 millones de dólares. Una cifra que da una idea del apetito que hay por su capacidad de cómputo.
Tras la publicación, varios analistas reafirmaron su recomendación de compra y algunos elevaron sus precios objetivo. Arvind Ramnani, de Truist Financial, subió su precio objetivo de 126 a 155 dólares y destacó que CoreWeave añadió casi 500 megavatios de capacidad durante el trimestre, más de lo que cualquier otro operador de 'neocloud' tiene actualmente en total. Además, la compañía ha conseguido precios un 25% más altos y márgenes entre 5 y 10 puntos porcentuales superiores en los contratos recientes, lo que Ramnani ve como un viento de cola para el crecimiento y la rentabilidad.
James Fish, analista de Piper Sandler, también mantuvo su recomendación de compra y elevó ligeramente su precio objetivo de 151 a 153 dólares. Fish señaló que la IA está pasando de ser una fase de pruebas a un uso empresarial central, y que la demanda de CoreWeave se está ampliando tanto geográficamente como por sectores. Además, ve potencial en las renovaciones de contratos, ya que la compañía está prácticamente vendida en capacidad de generaciones anteriores y actuales. Fish reafirmó a CoreWeave como su principal elección dentro del sector, apuntando al crecimiento más allá de su oferta de nube principal y a las oportunidades de venta cruzada.
Por su parte, Param Singh, de Oppenheimer, reiteró su recomendación de compra y su precio objetivo de 150 dólares. Considera que las sólidas perspectivas de crecimiento y el posicionamiento de mercado de CoreWeave superan con claridad las necesidades de inversión a corto plazo. Sin embargo, Singh advierte que el elevado gasto en capital es una preocupación clave, ya que podría presionar el flujo de caja libre y los márgenes operativos en el corto plazo, mientras la compañía añade capacidad de centros de datos antes de que los ingresos correspondientes empiecen a fluir.
Según TipRanks, el consenso de analistas sobre CoreWeave es de 'compra moderada', con 15 recomendaciones de compra, 5 de mantener y 1 de venta en los últimos tres meses. El precio objetivo promedio es de 135,28 dólares, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente el 25,6% desde los niveles actuales. Brent Thill, de Jefferies, es el analista más preciso cubriendo el valor en horizontes de tres meses, un año y dos años, con una tasa de éxito del 67%. Thill también reiteró su recomendación de compra con un precio objetivo de 150 dólares, lo que supondría casi un 40% de subida desde el precio actual.
El análisis de Salseo
- El salto del 19% no es solo euforia: los ingresos se duplicaron y el backlog de 104.000 millones da visibilidad de ingresos futuros, algo clave para una empresa que aún está construyendo su infraestructura.
- La capacidad añadida de 500 MW en un trimestre es una señal de ejecución agresiva, pero también explica la preocupación de Singh por el gasto en capital: CoreWeave está invirtiendo fuerte antes de ver los ingresos, lo que puede presionar márgenes y caja a corto plazo.
- El hecho de que los analistas suban precios objetivo tras los resultados sugiere que el mercado aún no descuenta del todo el ritmo de contratación y la mejora de márgenes. Si CoreWeave sigue firmando contratos a precios más altos, las estimaciones podrían seguir revisándose al alza.
- El riesgo no está en la demanda, sino en la ejecución: si el gasto en centros de datos se acelera más que los ingresos, el flujo de caja libre podría decepcionar y enfriar el entusiasmo, como ya advierte Oppenheimer.