CoreWeave se dispara un 19% tras unos resultados que aplastan expectativas
La compañía de nube para IA sorprende con ingresos un 112% mayores y una cartera de pedidos de 104.000 millones de dólares. Los analistas elevan sus precios objetivo.
CoreWeave, la empresa de infraestructura en la nube especializada en inteligencia artificial, ha protagonizado una de las subidas más llamativas del mercado este miércoles, con un repunte superior al 19% en su cotización. El detonante han sido sus resultados del segundo trimestre fiscal de 2026, que han superado con creces lo que esperaban los analistas. Los ingresos crecieron un 112% respecto al año anterior, una cifra que refleja el apetito voraz por capacidad de cómputo para entrenar y ejecutar modelos de IA.
Además de la cifra de ingresos, el dato que más ha llamado la atención es la cartera de pedidos (backlog), que se sitúa ya en 104.000 millones de dólares. Es una barbaridad que da una idea de la visibilidad que tiene la compañía sobre sus ingresos futuros. Para ponerlo en perspectiva, son contratos ya firmados que garantizan trabajo para los próximos años, algo muy valioso en un sector donde la demanda supera con mucho a la oferta.
Tras conocerse las cifras, dos importantes firmas de análisis han revisado al alza sus precios objetivos. Baird ha elevado su precio objetivo de 100 a 130 dólares por acción, manteniendo la recomendación de compra. Su analista, Robert Oliver, destacó los sólidos resultados y las métricas alentadoras de contratación y potencia energética durante julio y agosto. También subrayó que CoreWeave está diversificando su negocio más allá del alquiler de GPUs, con unos 400 millones de dólares en ingresos recurrentes anuales provenientes de productos y servicios de IA.
Por su parte, Truist ha subido su precio objetivo de 126 a 155 dólares, también con recomendación de compra. Su analista, Arvind Ramnani, calificó los resultados de excepcionales y destacó que la compañía añadió unos 500 megavatios de capacidad solo en el segundo trimestre, más de lo que tiene actualmente cualquier otro operador de nube especializada (neocloud). Ramnani ve catalizadores adicionales por delante, como un aumento del 25% en los precios y márgenes entre un 5% y un 10% superiores en los contratos recientes.
En conjunto, el consenso de Wall Street otorga a CoreWeave una recomendación de compra moderada, basada en 14 compras, 5 mantenimientos y 1 venta. El precio objetivo promedio se sitúa en 134,71 dólares, lo que implicaría un potencial alcista adicional de alrededor del 25% desde los niveles actuales. Habrá que ver si más analistas ajustan sus valoraciones en los próximos días tras digerir estos resultados.
El análisis de Salseo
- El crecimiento del 112% en ingresos y el backlog de 104.000 millones confirman que CoreWeave se ha convertido en un proveedor crítico de infraestructura para la IA. No es solo una empresa que alquila GPUs: está construyendo una plataforma con servicios recurrentes que le da más estabilidad.
- La capacidad de añadir 500 MW en un solo trimestre es una señal de ejecución brutal. En un mercado donde el cuello de botella es la energía y los centros de datos, quien consigue escalar más rápido se lleva los contratos. Eso explica la confianza de los analistas.
- La subida de precios del 25% en contratos recientes sugiere que CoreWeave tiene poder de fijación de precios, algo poco habitual en infraestructura. Si logra mantener márgenes más altos, el mercado podría revalorizar la acción más allá de los precios objetivos actuales.
- El riesgo principal es la concentración en pocos clientes grandes y la dependencia de la demanda de IA. Si el gasto en IA se desacelera o algún cliente importante reduce pedidos, el backlog podría no convertirse en ingresos tan rápido como se espera.