CoreWeave y Nebius se disparan: nuevas plataformas de IA convencen al mercado
Las dos grandes 'nubes' especializadas en inteligencia artificial suben con fuerza en bolsa tras una lluvia de valoraciones positivas sobre CoreWeave y la compra de Inferize por parte de Nebius.
Las acciones de las dos nubes especializadas en inteligencia artificial más seguidas del mercado se han dado un buen impulso. CoreWeave (CRWV) subió más de un 5% hasta situarse alrededor de los 92 dólares por acción, mientras que Nebius (NBIS) avanzó un 8% hasta los 251 dólares. Son dos compañías que compiten en el mismo terreno: alquilar capacidad de cómputo (las tarjetas gráficas que necesitan los modelos de IA) a empresas que no quieren o no pueden montar su propia infraestructura.
En el caso de CoreWeave, el empujón llega de la mano de los analistas. La compañía ha recibido al menos tres recomendaciones de compra en los últimos días, justo después de celebrar su gran evento anual, el Fully Connected, que tuvo lugar entre el 29 de septiembre y el 1 de octubre. Allí presentó Forge, una nueva plataforma pensada para que los equipos puedan crear y mejorar modelos y agentes de inteligencia artificial. El analista Michael Donovan, de Compass Point, reafirmó su recomendación de compra y fijó un precio objetivo de 150 dólares, lo que implicaría una revalorización superior al 67% respecto al cierre del viernes. Su argumento: que la plataforma ayudará a CoreWeave a profundizar en la relación con sus clientes. En la misma línea, Arvind Ramnani, de Truist Securities, mantuvo su recomendación de compra con un objetivo de 165 dólares (cerca de un 84% de potencial) y destacó que el evento refuerza su visión sobre la capacidad de CoreWeave para mantener los precios de alquiler de sus tarjetas gráficas.
Nebius, por su parte, se mueve por una vía distinta: las compras. La compañía acaba de hacerse con Inferize, una empresa tecnológica que ofrece infraestructura para reducir el tiempo que se tarda en lanzar y escalar modelos grandes de inteligencia artificial. Nebius espera que la operación refuerce su Token Factory, la plataforma con la que ayuda a otras empresas a poner modelos de IA en funcionamiento para usos reales. Es decir, menos tiempo muerto entre la idea y el servicio funcionando, algo que en este negocio se traduce directamente en dinero.
En conjunto, en Wall Street ambas compañías cuentan con un consenso de compra moderado. CoreWeave lleva la delgada, con un precio objetivo medio de 142,43 dólares, lo que supone un recorrido al alza de aproximadamente el 54% desde los niveles actuales. Conviene recordar que se trata de valores muy volátiles, donde las notas de los analistas y los anuncios de producto mueven la cotización con rapidez, y que estas cifras son expectativas de casas de análisis, no garantías de nada.
El análisis de Salseo
- Lo primero que llama la atención es el motivo del movimiento: ni resultados ni contratos millonarios, sino tres notas de analistas y una adquisición de la que no se ha desvelado el importe. En un sector tan caliente como la infraestructura de IA, las recomendaciones de compra funcionan como gasolina a corto plazo, pero también avisan de que el precio ya incorpora mucha expectativa: cualquier tropiezo se paga caro.
- Forge es el movimiento estratégico de fondo de CoreWeave. Hasta ahora su negocio era, en esencia, alquilar tarjetas gráficas; con esta plataforma intenta subir un escalón y vender también las herramientas para construir encima de ese hardware. El objetivo es claro: que el cliente no se vaya, y depender menos del precio puro del alquiler, que es justo donde más le aprieta la competencia. La señal a vigilar es si ese software acaba generando ingresos recurrentes de verdad o se queda en escaparate.
- Nebius juega otra carta: comprar capacidad técnica en lugar de desarrollarla. Inferize ataca uno de los grandes dolores de cabeza del sector, el tiempo que se pierde entre tener un modelo y poder usarlo a escala. Si su Token Factory consigue diferenciarse por velocidad y facilidad de uso, tendrá un argumento frente a los gigantes de la nube; si no, competirá solo por precio, y ahí gana quien tenga los bolsillos más grandes.
- El matiz que el titular no cuenta: los objetivos de 150 y 165 dólares para CoreWeave están muy por encima de los 92 actuales, pero eso mismo indica que la acción ha caído desde que se marcaron esas metas o que los analistas van muy por delante del mercado. Además, ambas firmas operan en un negocio que exige inversiones enormes y continuas en centros de datos, así que la próxima cita clave no son los anuncios, sino los resultados y cómo evoluciona el coste de financiar todo ese crecimiento.