Credo Technology: Evercore ISI la ve como apuesta de IA más allá del cobre
Evercore ISI inicia cobertura de Credo Technology con recomendación de 'Outperform' y precio objetivo de 325 dólares, viendo a la compañía como un valor de conectividad de IA de cobre y óptica.
Evercore ISI ha comenzado a cubrir Credo Technology (CRDO) con una recomendación de 'Outperform' (superar al mercado) y un precio objetivo de 325 dólares por acción. El analista Mark Lipacis cree que, aunque el mercado percibe a Credo como una mera jugada de conectividad de IA basada en cobre, la compañía acabará siendo vista como una apuesta más amplia que combina cobre y óptica a medida que ejecute su hoja de ruta en este último ámbito. La noticia llega en un momento en el que la inteligencia artificial sigue dominando el interés de los inversores en el sector tecnológico.
La firma de análisis modela un crecimiento del 100% y del 60% para las soluciones AEC (cables de conexión activa, por sus siglas en inglés) de Credo en los años fiscales 2026 y 2027, respectivamente. Estas soluciones son clave en los centros de datos de IA, donde la transmisión de datos a alta velocidad es fundamental. El mercado de conectividad de alta velocidad está en plena ebullición, con gigantes tecnológicos invirtiendo miles de millones en infraestructura de IA.
Más allá de sus previsiones a corto plazo, Evercore ISI estima que Credo podría alcanzar un beneficio por acción de más de 13 dólares en 2028, una cifra que supera en un 40% las estimaciones del consenso del mercado. Esto sugiere que, si la compañía cumple con su hoja de ruta, las expectativas de beneficios están lejos de estar descontadas. La confianza de la firma se basa en la capacidad de Credo para expandir su cartera de productos y capturar una mayor cuota del pastel de la conectividad de IA.
La noticia ha tenido repercusión en el mercado, con un aumento en el volumen de opciones de la compañía, lo que algunos analistas interpretan como una señal alcista. Sin embargo, no todo son luces: la reciente actividad de 'insiders' y los riesgos regulatorios y de integración en su estrategia de fusiones y adquisiciones son factores que los inversores deberían vigilar de cerca. La compañía se enfrenta al reto de mantener su ritmo de crecimiento mientras gestiona estos riesgos en un entorno de tipos de interés elevados y una posible desaceleración económica.
El análisis de Salseo
- La clave no es el precio objetivo de 325 dólares, sino el cambio de narrativa: si Credo consigue que el mercado la vea como una compañía de conectividad de IA de cobre Y óptica, su múltiplo de valoración podría expandirse incluso sin sorpresas en los resultados. Es una batalla por el 'pricing' del crecimiento futuro.
- El modelo de Evercore ISI es agresivo: un beneficio por acción de 13 dólares en 2028, un 40% por encima del consenso. Esto significa que la firma espera que Credo no solo acierte con sus productos actuales, sino que su hoja de ruta óptica sea un éxito rotundo. Si la realidad no acompaña, el margen de error es pequeño.
- El aumento del volumen de opciones y la actividad de 'insiders' son señales mixtas: mientras que el primero sugiere un interés especulativo alcista, la segunda podría indicar que los directivos están vendiendo parte de sus participaciones. Los inversores minoristas deberían fijarse en los próximos resultados trimestrales para validar si el crecimiento se está materializando.
- La verdadera prueba de fuego será la ejecución: Credo está en una carrera contrarreloj para expandir su capacidad de producción y su cartera de clientes antes de que la competencia (incluyendo a gigantes como Broadcom o Marvell) se consolide. La regulación de la IA y las posibles restricciones a la exportación de semiconductores son el elefante en la habitación que nadie menciona.