Dan Ives elige sus 5 valores tecnológicos favoritos de aquí a 2027
El analista Dan Ives, ahora en la firma Yorkville Ives, coloca a Nvidia, Microsoft, Palantir, Apple y CrowdStrike como sus grandes apuestas tecnológicas hasta 2027 por una ola de gasto en IA de 4 billones de dólares.
Dan Ives, uno de los analistas tecnológicos más conocidos de Wall Street, ha desvelado sus cinco grandes apuestas del sector para los próximos años: Nvidia, Microsoft, Palantir Technologies, Apple y CrowdStrike. Ives es socio y senior managing director de Yorkville Ives, una firma que se presenta como banco de inversión "moderno" y de reciente creación, desde donde su equipo acaba de arrancar la cobertura de 49 compañías tecnológicas. No es una voz nueva en esto: lleva tiempo siendo uno de los grandes defensores de las tecnológicas frente a los que dudan del sector.
El argumento que sostiene su lista es una ola de gasto de 4 billones de dólares en los próximos años, a medida que las empresas aumentan su inversión en inteligencia artificial y en sistemas digitales. Para Ives, los inversores se están quedando cortos al medir el tamaño de este ciclo y la construcción de infraestructura todavía está en una fase inicial. Su frase clave: "la oferta, no la demanda, define esta fase del ciclo de la revolución de la IA". En otras palabras, lo que limita el crecimiento no es que falten clientes con ganas de comprar, sino que no hay suficientes chips, memoria y energía para atenderlos, y esa escasez debería mantenerse al menos hasta 2027. Eso favorece a quien tiene capacidad de cómputo difícil de replicar.
La lista cubre varios frentes del sector. Nvidia se beneficia de la demanda de chips y potencia de cálculo para IA; Microsoft aporta exposición a la nube y al software empresarial; Palantir encaja en la demanda de herramientas de datos y software de IA; Apple ofrece una vía de entrada al gran consumidor tecnológico; y CrowdStrike representa la creciente necesidad de ciberseguridad conforme se extiende la IA. Ives también señala que el gasto se está repartiendo por la economía en general, que el software empresarial ya se ha recuperado y que la ciberseguridad debería ganar peso dentro de los presupuestos de tecnología de las compañías.
En cuanto al comportamiento en bolsa, las cinco han subido con fuerza en lo que va de año, aunque de forma muy desigual: CrowdStrike lidera con un 137,96%, seguida de Nvidia con un 28,28%, Apple con un 22,72%, Microsoft con un 9,45% y Palantir con un 8,06%. Yorkville Ives maneja además objetivos de precio de 615 dólares para Microsoft, 300 para Nvidia, 335 para CrowdStrike, 400 para Apple y 250 para Palantir. Si se comparan con el precio actual, la mayor diferencia la ofrece Nvidia, con un recorrido potencial del 36,41% y calificación de compra fuerte según los datos de TipRanks; después Microsoft (11,39%), Palantir (7,09%) y Apple (0,67%), mientras que CrowdStrike aparece con un 5,82% de recorrido a la baja.
Conviene recordar que se trata de opiniones de un analista, no de hechos de la compañía: aquí no hay resultados, ni contratos, ni cambios regulatorios, solo una tesis de inversión sobre hacia dónde va el gasto tecnológico en los próximos años.
El análisis de Salseo
- El mensaje de fondo no es "compra estas cinco", sino que el cuello de botella de la IA sigue en la oferta: chips, memoria y energía. Mientras eso dure, el poder de negociación está en quien controla ese cómputo escaso, no en quien lo consume. Es un argumento que sostiene los márgenes del fabricante de chips, no necesariamente los de sus clientes.
- Ojo con la mezcla de la lista: CrowdStrike se revaloriza un 137,96% en el año y Palantir solo un 8,06%, así que son apuestas con momentos y valoraciones muy distintos. Los propios objetivos de Yorkville Ives dejan a Nvidia con un 36,41% de potencial y a CrowdStrike con un 5,82% de recorrido a la baja. "Top 5" no significa la misma convicción en cada nombre.
- Ives acaba de montar su propia firma y arranca cobertura de 49 valores: necesita construir historial, y su tesis de los 4 billones de dólares de gasto es difícil de verificar a corto plazo. La señal concreta que vigilar es el gasto de capital trimestral de las grandes tecnológicas en centros de datos: si se enfría, el relato de "restricción de oferta" se cae de golpe.
- El matiz que el titular no cuenta es el riesgo inverso: si la oferta se desatasca (más capacidad de fabricación de chips, más memoria, más energía), parte del exceso de beneficios actual se normaliza. En ese escenario el foco pasaría del hardware al software empresarial y la ciberseguridad, que es justo lo que Ives presenta como ya recuperado.