Daniel Ives inicia cobertura de SoundHound AI con 'mantener' y un potencial del 18%
El banco de inversión recién fundado por Daniel Ives, Yorkville Ives, arranca la cobertura de SoundHound AI con una recomendación de mantener y un precio objetivo de 6,50 dólares. Los ingresos crecen con fuerza, pero la integración de LivePerson y las pérdidas siguen sobre la mesa.
Daniel Ives, uno de los analistas de tecnología más conocidos de Wall Street, ha empezado a cubrir SoundHound AI a través de su nuevo banco de inversión, Yorkville Ives. La firma ha iniciado la cobertura de la compañía con una recomendación de "mantener" (Hold en la jerga) y un precio objetivo de 6,50 dólares por acción, lo que implicaría una subida de alrededor del 18,4% desde los niveles actuales. Iniciar cobertura significa simplemente que una casa de análisis empieza a seguir oficialmente a esa empresa y publica su opinión sobre ella, algo que suele atraer atención de inversores.
SoundHound AI se dedica al reconocimiento de voz y al procesamiento del lenguaje natural: en cristiano, construye sistemas que permiten hablar con máquinas (coches, dispositivos inteligentes, servicios de atención al cliente) y que estas entiendan y respondan. El negocio va fuerte en ventas: sus ingresos crecieron un 45% hasta los 61,9 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, señal de que la demanda de sus herramientas de voz con inteligencia artificial sigue al alza. Además, la compañía reportó una pérdida ajustada de 0,02 dólares por acción, mucho mejor de lo que esperaba el mercado, que anticipaba perder 0,13 dólares por título.
La noticia llega después de un movimiento importante: SoundHound cerró el 4 de septiembre la compra de LivePerson, su mayor operación hasta la fecha. La adquisición incorpora herramientas de conversación con clientes a través de páginas web, aplicaciones móviles, mensajes de texto y redes sociales, que se suman a su plataforma OASYS. La empresa combinada atiende ahora a 25 de las compañías del Fortune 100 y cuenta con más de 750 patentes. Ives avisa, eso sí, de que LivePerson aporta una base de clientes con sistemas más antiguos y de crecimiento más lento, por lo que el valor real de la operación dependerá de qué tan bien consiga SoundHound trasladar a esos clientes hacia OASYS y hacia su tecnología de voz.
El analista también pone el dedo en las grietas: SoundHound ha construido su plataforma con compras pagadas en acciones, y cada operación tarda en integrarse en el negocio, lo que diluye a los accionistas actuales y complica la contabilidad. A eso se suma que su negocio principal todavía pierde dinero. De cara al futuro, la próxima cita clave es la presentación de resultados del tercer trimestre de 2026, prevista para el 5 de noviembre: los analistas esperan una pérdida de 0,13 dólares por acción, frente a los 0,27 dólares de pérdida de un año antes, e ingresos de 61,71 millones de dólares, más de un 45% superiores a los del mismo periodo del año anterior. Por último, el consenso que recoge TipRanks es bastante más optimista que Ives: calificación de "compra moderada", con cuatro compras y dos mantener en los últimos tres meses, y un precio objetivo medio de 10,92 dólares, que implicaría casi duplicar desde el nivel actual.
El análisis de Salseo
- Un "mantener" con un 18% de recorrido suena contradictorio, pero es un mensaje claro: le gusta el negocio, no el precio de entrada. Traducido al inversor, el analista cree que la tesis se sostiene solo si la compañía ejecuta bien durante varios trimestres, no por un catalizador rápido.
- El punto débil es la cuenta de resultados: crece a un ritmo altísimo en ventas, pero sigue perdiendo dinero y ha financiado su crecimiento comprando empresas con acciones propias. Eso significa más títulos en circulación y menos beneficio por acción para los que ya estaban; merece la pena vigilar el número de acciones y si el negocio se acerca a generar caja.
- La compra de LivePerson es la clave de todo: añade volumen de clientes, pero de sistemas antiguos y con crecimiento lento. El dato a seguir el 5 de noviembre no es solo si bate las expectativas, sino cuánto factura LivePerson y cuántos clientes han migrado ya a OASYS. Si esa migración se atasca, la operación se queda en ingresos que crecen poco.
- Hay una brecha enorme entre la visión de Ives (objetivo de 6,50 dólares) y la del consenso del mercado (10,92 de media, casi el doble). Cuando una acción genera opiniones tan dispares, suele indicar que es una apuesta binaria sobre la ejecución: mucho potencial si sale bien, riesgo real de desplome si la integración decepciona.