Delivery Hero se agarra a las suscripciones frente a la competencia 'brutal' y la sombra de Uber
El CEO de Delivery Hero asegura que las suscripciones están ayudando a capear la competencia 'brutal' en sus mercados clave, mientras se acerca una posible adquisición por parte de Uber.
El consejero delegado de Delivery Hero, Niklas Östberg, ha reconocido que la competencia en algunos de sus mercados clave ha sido "bastante brutal" en los últimos dos años, pero ha insistido en que el crecimiento de la base de suscriptores está ayudando a la compañía a aguantar el tipo. Lo dijo este jueves, en un momento en el que el sector del reparto de comida a domicilio vive una guerra de precios sin cuartel y con la sombra de una posible adquisición por parte de Uber.
La presión competitiva no es nueva: plataformas como Deliveroo, Just Eat o la propia Uber Eats llevan tiempo peleando por el mismo cliente con descuentos y promociones. Eso ha erosionado los márgenes de todas, y Delivery Hero no es una excepción. Pero la estrategia de la compañía alemana pasa por fidelizar al usuario con suscripciones que ofrecen envíos gratis o ventajas similares a cambio de una cuota mensual. Así, el cliente deja de mirar tanto el precio de cada pedido y se queda con la app que ya tiene contratada.
Östberg no dio cifras concretas, pero su mensaje es claro: cuantos más suscriptores, más ingresos recurrentes y menos dependencia de la guerra de precios. Es una jugada que ya han probado otros gigantes del sector, como Amazon con Prime, y que en el reparto de comida está demostrando ser un ancla de ingresos estable en un negocio tradicionalmente volátil.
El otro gran tema es la posible compra de Delivery Hero por parte de Uber. Si se confirma, sería una operación gigantesca que reordenaría el mapa del reparto de comida en Europa y Oriente Medio, donde Delivery Hero tiene una fuerte presencia. Para Uber, absorber a su rival le daría una base de suscriptores ya fieles y una red logística en mercados donde aún no es líder. Pero también podría toparse con el escrutinio de los reguladores, que ya están vigilando de cerca la concentración en el sector.
De momento, la compañía se agarra a sus suscripciones como salvavidas. La pregunta es si esa fidelidad resistirá si la competencia sube la apuesta o si, al final, la adquisición por Uber cambia las reglas del juego. Los próximos resultados trimestrales darán pistas sobre si la estrategia está dando frutos, y cualquier novedad sobre la operación con Uber moverá el valor en bolsa.
El análisis de Salseo
- Las suscripciones son un escudo contra la guerra de precios: al pagar una cuota fija por envíos gratis, el cliente deja de comparar precios entre apps, lo que reduce la presión sobre los márgenes de Delivery Hero.
- La posible compra por Uber no es solo una operación financiera: si se cierra, Uber absorbería la base de suscriptores de Delivery Hero y su red en mercados donde aún no tiene presencia, pero también podría enfrentarse a bloqueos regulatorios por concentración.
- La declaración del CEO sugiere que la rentabilidad está mejorando gracias a las suscripciones, pero la competencia sigue siendo el mayor riesgo: si un rival lanza una oferta más agresiva, la fidelidad de los suscriptores podría no ser suficiente.
- Habrá que vigilar si la adquisición se concreta y en qué condiciones, así como la evolución del número de suscriptores en los próximos resultados trimestrales, que serán la prueba real de si esta estrategia funciona.