Dos líderes en IA están de rebajas: Micron y SanDisk, gangas en plena corrección
Las acciones de memoria para IA han caído hasta un 31% desde máximos, pero sus fundamentales siguen siendo sólidos. ¿Oportunidad o trampa? Analizamos el caso de Micron y SanDisk.
La inteligencia artificial ha sido la gran protagonista de los mercados en los últimos tiempos, pero últimamente el sector está sintiendo la presión. Y eso, según algunos analistas, está dejando oportunidades muy jugosas.
En concreto, las empresas de almacenamiento y memoria están en pleno mercado bajista. Gigantes como SK Hynix, Western Digital, SanDisk y Micron han visto cómo sus acciones se desplomaban desde los picos recientes. La caída media de estos valores ronda el 29,7%, un castigo que no parece encajar con sus perspectivas de negocio.
Micron, el titán de las memorias valorado en un billón de dólares, es un proveedor clave para los grandes centros de datos. La compañía ya ha advertido de que la escasez de chips HBM, DRAM y NAND se prolongará más allá de 2026. A pesar de ello, sus títulos han retrocedido un 25% desde máximos, dejando su ratio precio-beneficio futuro en apenas 6,3 veces. Con un crecimiento de beneficios imparable, su PEG es de solo 0,05, lo que la convierte en la acción más barata del S&P 500 según esta métrica.
SanDisk, el otro gran protagonista, es un coloso de la memoria flash con una capitalización de 250.000 millones de dólares. Sus acciones han caído un 31%, quizás por movimientos emocionales a corto plazo. Sin embargo, su PER a futuro es de 7,7 veces y las previsiones apuntan a un crecimiento del beneficio por acción del 211,9% en un año. Los analistas más optimistas creen que las ganancias podrían alcanzar casi 207 dólares por acción en 2027 y más de 241 en 2028, frente a los 66,72 de 2026.
Aunque las caídas no son agradables, si uno da un paso atrás y mira la tendencia a largo plazo, estos retrocesos parecen simples paradas en una escalada mayor. De hecho, los inversores institucionales no han perdido el apetito: tanto Micron como SanDisk han registrado fuertes entradas de dinero en las últimas semanas, lo que sugiere que el 'big money' sigue viendo valor en estos valores.
El análisis de Salseo
- La corrección en los valores de memoria para IA no se debe a un deterioro de sus fundamentales, sino a una dinámica de oferta y demanda a corto plazo. La escasez de chips HBM, DRAM y NAND es real y persistirá, lo que sostiene los ingresos futuros de Micron y SanDisk.
- El mercado está valorando a Micron con un PER de 6,3x y un PEG de 0,05, niveles que descuentan un pesimismo extremo. Si las estimaciones de beneficios se cumplen (más de 166 dólares por acción en 2028), la acción podría revalorizarse con fuerza cuando el sentimiento cambie.
- SanDisk cotiza a 7,7 veces beneficios futuros con un crecimiento esperado del BPA superior al 200%. Incluso si las previsiones se revisan a la baja, el múltiplo actual ofrece un margen de seguridad interesante para inversores con horizonte temporal amplio.
- El flujo de dinero institucional sigue siendo positivo en ambos valores, lo que indica que los grandes inversores están aprovechando la debilidad para acumular. Esto no garantiza un suelo inmediato, pero sí sugiere que la tendencia alcista de fondo podría reanudarse una vez se estabilice el mercado.