Duolingo: Davidson sube el precio objetivo a 175 dólares y ve fuerte crecimiento de usuarios
DA Davidson eleva su precio objetivo sobre Duolingo de 160 a 175 dólares y mantiene recomendación de compra. Sus datos de más de 170.000 usuarios apuntan a un crecimiento de usuarios diarios del 25,6-27,6% interanual en el tercer trimestre.
La firma de inversión DA Davidson ha elevado el precio objetivo de Duolingo (DUOL), la popular plataforma de aprendizaje de idiomas, desde 160 hasta 175 dólares por acción. Mantiene además su recomendación de compra. El ajuste llega respaldado por sus propios datos de seguimiento de actividad de más de 170.000 usuarios existentes de la aplicación.
Según el análisis, el crecimiento global de usuarios activos diarios (DAU, por sus siglas en inglés) sigue mostrando fortaleza. En la última semana de agosto se produjo otro avance, y ahora se estima que el crecimiento de DAU del tercer trimestre podría situarse entre el 25,6% y el 27,6% interanual. En cristiano: cada vez más gente usa Duolingo a diario, a un ritmo muy alto comparado con hace un año.
Esto importa porque los usuarios activos diarios son el motor del negocio de Duolingo. Cuanta más gente usa la app cada día, más posibilidades tiene de convertir usuarios gratuitos en suscriptores de pago, que es de donde sale la mayor parte de sus ingresos. Que un analista vigile a más de 170.000 usuarios reales le da una visibilidad que no tienen otras firmas.
La subida del precio objetivo no llega sola. En las últimas semanas, Duolingo ha recibido también una mejora de recomendación por parte de Evercore, que la elevó a Outperform y duplicó su precio objetivo, mientras que JPMorgan subió el suyo a 135 dólares. Esto dibuja un sentimiento claramente positivo entre los analistas de cara a la publicación de resultados del tercer trimestre.
Eso sí, un precio objetivo no deja de ser una estimación. DA Davidson cree que la acción vale 175 dólares, pero el mercado tendrá la última palabra cuando Duolingo presente sus cifras. Mientras tanto, los datos de uso sugieren que la compañía sigue en modo crecimiento, algo que los inversores suelen premiar.
El análisis de Salseo
- El dato clave no es el precio objetivo, sino la estimación de crecimiento de DAU: DA Davidson monitoriza a 170.000 usuarios y eso le permite anticipar cómo van los resultados antes de que la compañía publique cifras. Si se confirma un 25,6-27,6% interanual en el tercer trimestre, el negocio sigue acelerando a un ritmo muy alto.
- El crecimiento de usuarios activos diarios es el mejor indicador adelantado de los ingresos de Duolingo, porque la conversión a suscripciones de pago depende de la frecuencia de uso. Más DAU hoy significa más ingresos recurrentes mañana.
- Ojo al efecto 'buenas noticias ya descontadas': la acción ya subió un 4% tras la mejora de Evercore, así que parte del optimismo puede estar en el precio. El riesgo es que cuando lleguen los resultados del tercer trimestre, el listón esté demasiado alto.
- La lectura contraria: Duolingo cotiza con valoraciones exigentes para lo que el consenso espera; cualquier signo de desaceleración en el cuarto trimestre, o un aumento del coste de adquisición de usuarios, podría pegar más fuerte que la alegría de hoy.