El CEO de Vertiv: las advertencias sobre la IA no frenarán su revolución
Giordano Albertazzi, consejero delegado de Vertiv, defiende en Fox Business que los avisos sobre los riesgos de la inteligencia artificial no van a detener la construcción de infraestructura para alimentarla.
El consejero delegado de Vertiv, Giordano Albertazzi, ha pasado por el programa 'The Claman Countdown', de la cadena Fox Business, para hablar de la demanda de infraestructura para inteligencia artificial y lanzar un mensaje claro: las advertencias sobre el desarrollo de la IA y sus riesgos no van a frenar lo que él describe como una revolución en marcha. En otras palabras, el directivo no cree que los avisos, las dudas o los debates sobre los peligros de esta tecnología vayan a traducirse en un parón de la inversión.
El mensaje importa porque Vertiv no es un actor cualquiera en esta película. La compañía se dedica a la infraestructura crítica de los centros de datos: refrigeración, gestión de energía y todos esos sistemas que permiten que los servidores que entrenan y ejecutan modelos de IA funcionen sin freírse ni quedarse sin electricidad. Es decir, vive directamente de que las grandes tecnológicas sigan levantando centros de datos a buen ritmo. Cuando su máximo responsable dice que la ola no se detiene, en realidad está hablando del tamaño y la duración de su propio mercado.
El contexto es un debate que lleva meses sobre la mesa. Por un lado están las voces que piden cautela, más control o incluso pausas en el desarrollo de los modelos más potentes; por otro, los planes de inversión de las grandes compañías tecnológicas, que se comprometen a varios años vista y responden a una carrera por tener más capacidad de cómputo que el rival. Albertazzi se sitúa en ese segundo lado: sostiene que los avisos son ruido de fondo y que lo que manda es la necesidad real de potencia, refrigeración y energía para sostener la IA. La entrevista, eso sí, llega sin cifras nuevas de pedidos o resultados: es un mensaje de fondo, no un dato duro de negocio.
Para el inversor, la clave está en entender qué se juega Vertiv con este discurso. La compañía forma parte del grupo de empresas que venden 'los picos y las palas' de la fiebre de la IA: no fabrican los chips estrella, pero sin sus equipos los data centers no funcionan. Si la construcción sigue adelante, su volumen de negocio crece; si se enfría, el golpe puede ser rápido, porque el mercado ya descuenta años de expansión en este tipo de compañías. Conviene tomarlo como lo que es: la opinión de un CEO interesado en que la fiesta continúe, útil como termómetro del sector, pero no como una prueba de que vaya a seguir así.
El análisis de Salseo
- Un CEO hablando en televisión es parte interesada, no un dato. Vertiv gana dinero vendiendo refrigeración y energía a los centros de datos, así que 'las advertencias no pararán la IA' es literalmente su tesis de inversión. Sirve como señal de optimismo del sector, pero no sustituye a un dato de pedidos o resultados.
- Lo que de verdad puede frenar el 'buildout' de IA no son los avisos éticos, sino la energía y los componentes: encontrar terreno, electricidad suficiente y equipos de refrigeración en plazo es hoy el cuello de botella real. Ahí es donde se decide si Vertiv crece o se queda esperando material.
- La señal concreta a vigilar es la cartera de pedidos (backlog) y las previsiones de gasto de las grandes tecnológicas y de los fabricantes de chips: mientras esas cifras suban, la tesis aguanta; si se aplana el capex, las empresas de 'picos y palas' como Vertiv lo notan antes que nadie.
- La letra pequeña: en este tipo de compañías la valoración ya descuenta varios años de crecimiento muy fuerte, así que no hace falta que la IA caiga, basta con que crezca algo menos de lo esperado para que la acción lo pase mal. El riesgo no es el parón, es la decepción.