Huang calma los miedos del software y dispara a ServiceNow, IBM y Salesforce
Las palabras de Jensen Huang en Computex desatan un rally en las tecnológicas de software al defender que la IA no las destruirá, sino que multiplicará la demanda de sus herramientas.
Las acciones de las grandes empresas de software se dispararon este lunes después de que el consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, saliera al paso de uno de los mayores temores que han castigado al sector en los últimos meses: que la inteligencia artificial, y en concreto los sistemas de IA agéntica, conviertan en obsoletas sus plataformas.
Durante su intervención en la feria Computex de Taiwán, Huang fue tajante: "Mucha gente me ha dicho: 'Jensen, la IA está llegando. La IA agéntica está llegando. Por lo tanto, todas las empresas de software van a quebrar'. Yo digo que es justo lo contrario". El directivo explicó que, con multitud de agentes autónomos ejecutando tareas, el uso de herramientas de software no hará sino aumentar, porque esos agentes necesitarán más aplicaciones que nunca para funcionar.
El mensaje cayó como un bálsamo en un sector que ya venía rebotando desde el viernes. ServiceNow (NOW) llegó a subir un 10% en las operaciones previas a la apertura del mercado, IBM ganó alrededor de un 11% y Salesforce (CRM) sumó más del 6%. Estos movimientos se suman a las fuertes alzas del viernes, cuando ServiceNow saltó más de un 14%, IBM superó el 12% y Salesforce avanzó cerca de un 8,5%.
El castigo previo había sido notable: los inversores rotaron su capital hacia semiconductores e infraestructuras, temiendo que los asistentes de IA y los agentes autónomos sustituyeran funciones enteras del software empresarial tradicional. Sin embargo, el rebote de las últimas semanas —ServiceNow acumula una subida del 36% en el último mes e IBM del 28%— sugiere que el mercado está reevaluando esas suposiciones y empieza a ver a estas compañías como beneficiarias de la adopción de la IA, no como víctimas.
El giro de sentimiento también se refleja en las valoraciones de los analistas. Bank of America retomó la cobertura de ServiceNow con una recomendación de compra y un precio objetivo de 130 dólares, argumentando que su plataforma de flujos de trabajo podría convertirse en la capa central de orquestación para los agentes de IA en las empresas. Por su parte, Barclays inició la cobertura de IBM con sobreponderar y un precio objetivo de 350 dólares, destacando la estabilidad de su negocio de software en grandes industrias reguladas y el creciente peso de esta división en los beneficios del grupo.
El análisis de Salseo
- El giro de discurso de Huang ataca directamente la narrativa que ha hundido las valoraciones del software: si los agentes de IA necesitan más herramientas, las plataformas que sepan integrarse y orquestar esos agentes —como ServiceNow— pasan de ser prescindibles a ser infraestructura crítica.
- El rebote de las últimas semanas no es solo un alivio puntual: los analistas están empezando a poner precio a un escenario donde el software empresarial no solo sobrevive, sino que captura una parte del gasto en IA como capa de control y automatización.
- La clave a vigilar es si estas empresas logran adaptar sus productos para que los agentes de IA puedan "usarlos" —en palabras de Huang—, es decir, si son capaces de exponer sus funcionalidades de forma que los sistemas autónomos las consuman sin fricciones. Ahí está la verdadera oportunidad (y el riesgo).
- Aunque el sentimiento ha mejorado, muchos valores del sector siguen planos o en negativo en 2026. El ETF IGV, por ejemplo, aún cae un 4% en el año. Esto sugiere que el rally actual podría tener recorrido si se consolidan las expectativas de que el software es parte de la solución y no del problema.