La IA y la memoria lideran la bolsa mientras el resto del mercado cae
Sandisk se convirtió en el mayor ganador del S&P 500 con más de un 11% de subida, y el sector de memoria y otros valores de IA se dispararon a pesar de que el índice general perdió terreno.
El viernes fue un día de contrastes en Wall Street. Mientras el S&P 500 perdía terreno, la memoria y otros valores relacionados con la inteligencia artificial lideraban las subidas. Sandisk, la empresa de chips de memoria, se convirtió en el mayor ganador del índice con más de un 11% de subida. No estuvo sola: Seagate, Western Digital y Micron Technology avanzaron alrededor de un 5%. A ellos se sumaron Applied Materials, Marvell Technology y Super Micro Computer, todos en positivo.
El sector de semiconductores, medido por el índice PHLX, subió más de un 3%, y el ETF de memoria Roundhill se disparó casi un 6%. La tecnología fue uno de los pocos sectores del S&P 500 en verde. El telón de fondo: un informe de empleo más fuerte de lo esperado que avivó los temores de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en su reunión de este mes. Lo habitual es que las subidas de tipos presionen a las acciones de crecimiento, pero en esta ocasión el optimismo en torno a las OPV de inteligencia artificial podría ayudar a mejorar el sentimiento del sector, según analistas de Bank of America.
En las últimas semanas, los resultados trimestrales fuertes han dado alas al 'trade' de la IA. Aun así, muchos favoritos de los inversores, como Sandisk y Micron, siguen lejos de los máximos que alcanzaron a principios de año. Los analistas de UBS escribieron ayer que siguen 'positivos en las perspectivas de la renta variable' y que los últimos resultados apoyan mantener la inversión en IA.
En resumen: la bolsa castiga al conjunto, pero premia a la IA y la memoria. Es una señal de que el mercado sigue creyendo en el potencial de estos negocios, aunque con matices. La próxima cita de la Reserva Federal será clave para ver si esta tendencia se mantiene o si el apetito por el riesgo se enfría.
El análisis de Salseo
- El mercado premia los resultados reales, no solo el hype: el movimiento de la memoria (Sandisk, Micron) refleja que los beneficios trimestrales están sosteniendo el 'trade' de IA. Es un cambio de narrativa, pero el hecho de que estos valores sigan por debajo de sus máximos indica que aún hay margen de recuperación.
- El dato de empleo fuerte y el repunte de tipos no está hundiendo a la tecnología: la rotación hacia IA y semiconductores sugiere que los inversores descuentan beneficios sólidos por delante. La pregunta es cuánto aguantará esa convicción si la Fed realmente sube tipos.
- La mención de Bank of America a las OPV de IA como catalizador de sentimiento es interesante: si nuevas empresas del sector salen a bolsa con éxito, podría atraer más capital y revalorizar a las ya cotizadas. Vigilar si se confirma algún debut relevante.
- Lectura contraria: el viernes fue solo un día. La caída general del S&P 500 muestra que el mercado sigue tenso. Los valores de IA suben 'a contracorriente', pero no es una garantía de tendencia; si los tipos suben más de lo esperado, la presión sobre las valoraciones puede volver.