Intel cae tras advertencia de analista: AMD podría superarla en 2027
Raymond James eleva su recomendación sobre AMD a Strong Buy con un precio objetivo de $641 y prevé que supere a Intel en 2027. Las acciones de Intel se resienten y caen ligeramente mientras los inversores vigilan la dilución y la competencia.
Las acciones de Intel (INTC) han vuelto a ceder terreno este miércoles después de que un analista de Raymond James, Simon Leopold, lanzara una advertencia sobre uno de sus grandes rivales: AMD (AMD). Leopold, que tiene una calificación de cinco estrellas en TipRanks, elevó su recomendación sobre AMD de 'Outperform' a 'Strong Buy' y subió su precio objetivo de 565 a 641 dólares por acción. Un movimiento contundente que llega respaldado por un análisis interno que destaca el 'apalancamiento directo en beneficios' de AMD, así como su posicionamiento en centros de datos y su creciente cuota de mercado.
El aviso más preocupante para Intel es que Leopold espera que AMD la supere en algún momento de 2027, incluso teniendo en cuenta la expansión del negocio de fundición de Intel. Y no es una idea descabellada: la cuota de Intel en el mercado de CPUs x86 ha caído por debajo del 70% por primera vez en décadas. Si la tendencia no se revierte, AMD podría arrebatarle el liderazgo en ese segmento clave. Las acciones de Intel retrocedieron ligeramente tras conocerse la noticia, aunque el valor acumula una revalorización del 252,03% en el último año, un rally impresionante que también ha despertado dudas sobre su sostenibilidad.
Otro de los focos de preocupación para los inversores de Intel es la dilución. La compañía ha estado vendiendo grandes cantidades de acciones para recaudar efectivo, aprovechando el fuerte repunte de su cotización. Si bien eso le permite financiar sus planes, también implica que el valor de las acciones existentes se reduce con cada nueva emisión. Además, los datos apuntan a que un gran número de acciones de Intel están vendidas en corto: 135,69 millones de acciones cortas pendientes de cubrir a 14 de agosto. Eso significa que muchos inversores apuestan a que el precio baje, una señal de que la presión bajista sigue presente.
En Wall Street, el consenso actual sobre Intel es de 'Hold' (mantener), basado en cinco recomendaciones de compra, veinticuatro de mantener y dos de venta en los últimos tres meses. El precio objetivo medio de los analistas es de 116,84 dólares por acción, lo que implica un potencial de subida del 33,81% desde los niveles actuales. Sin embargo, la advertencia de Leopold sobre AMD añade un nuevo elemento de incertidumbre para Intel, que deberá demostrar que su estrategia de fabricación y su negocio de fundición pueden competir con el empuje de su rival.
El análisis de Salseo
- La subida de recomendación de AMD no es un simple capricho: se basa en su 'apalancamiento directo en beneficios' y su fuerte posicionamiento en centros de datos, lo que le da margen para seguir arrebatando cuota a Intel en el mercado de CPUs x86. La cuota de Intel ya está por debajo del 70% por primera vez en décadas, un hito que refleja la erosión estructural de su dominio.
- La previsión de que AMD supere a Intel en 2027 es un cambio de paradigma. Intel ha dominado el mercado x86 durante décadas, y si pierde el liderazgo, su negocio de fundición (foundry) podría ser su única gran esperanza. Pero la confianza en ese plan aún no está demostrada, y la ventaja de AMD en data centers es un dato tangible, no una promesa.
- La dilución es un arma de doble filo: Intel necesita efectivo para financiar su expansión, pero cada emisión de acciones reduce el valor de las existentes. Con 135,69 millones de acciones cortas pendientes, el mercado ya está apostando en contra, lo que sugiere que el rally del 252% podría tocar techo si la compañía no muestra resultados concretos.
- La lectura contraria: el consenso de Hold y un precio objetivo medio de 116,84 dólares (con un potencial alcista del 33,81%) indican que el mercado aún ve valor, pero desconfía de la sostenibilidad del rally. Si Intel logra avances en su negocio de fundición o sorprende con resultados, podría superar las expectativas. Sin embargo, la advertencia de Leopold es un recordatorio de que la carrera por el liderazgo en chips no está ganada.