Intuitive Machines: B. Riley recorta el precio objetivo a 43 dólares, pero mantiene la compra
B. Riley rebaja el precio objetivo de Intuitive Machines de 45 a 43 dólares, aunque mantiene la recomendación de compra, destacando el sólido backlog de 1.800 millones de dólares y los contratos ganados.
El banco de inversión B. Riley ha ajustado su valoración sobre Intuitive Machines (LUNR), la compañía estadounidense especializada en exploración lunar y servicios espaciales. En una nota para inversores, el analista ha rebajado el precio objetivo de las acciones desde 45 hasta 43 dólares, pero mantiene la recomendación de compra (Buy). El ajuste llega después de que la empresa presentara unos ingresos más débiles de lo esperado en el segundo trimestre, aunque el mercado ha puesto el foco en el fuerte crecimiento de su cartera de pedidos.
El dato más relevante de la nota es que el backlog (pedidos pendientes de ejecutar) de Intuitive Machines ha escalado hasta los 1.800 millones de dólares, una cifra que refleja la confianza de los clientes y la capacidad de la compañía para seguir ganando contratos. Según el analista, este crecimiento de la cartera respalda las perspectivas de crecimiento a largo plazo, incluso si las estimaciones para el ejercicio fiscal 2026 se han vuelto más conservadoras tanto en ingresos como en EBITDA.
La rebaja del precio objetivo es modesta (apenas un 4,4% menos) y no cambia la visión positiva del banco sobre la compañía. B. Riley considera que los vientos en contra a corto plazo, como la debilidad de los ingresos del segundo trimestre, quedan compensados por la solidez del backlog y la continuidad en la captación de nuevos proyectos. La recomendación de compra se mantiene intacta, lo que sugiere que el analista ve potencial alcista en el valor a pesar del ajuste en las cifras.
Para el inversor particular, esta noticia es un recordatorio de que las revisiones de precio objetivo son habituales y no siempre implican un cambio de fondo en la tesis de inversión. Lo importante aquí es que la compañía sigue acumulando contratos y que su cartera de pedidos crece, lo que da visibilidad sobre ingresos futuros. Eso sí, las estimaciones más conservadoras para 2026 indican que el mercado no espera un crecimiento explosivo inmediato, sino una progresión más gradual.
En resumen, Intuitive Machines sigue siendo una apuesta de largo plazo en el sector espacial, con un backlog que respalda su crecimiento, pero con retos a corto plazo en la ejecución y en la conversión de esos pedidos en ingresos reales. La rebaja del precio objetivo es un matiz, no un cambio de rumbo, y el mercado deberá vigilar la evolución de los próximos contratos y el cumplimiento de los hitos de sus misiones lunares.
El análisis de Salseo
- El recorte del precio objetivo es leve (de 45 a 43 dólares) y la recomendación de compra se mantiene, lo que indica que el analista sigue confiando en la tesis a largo plazo a pesar de los resultados débiles del segundo trimestre.
- El backlog de 1.800 millones de dólares es la clave del informe: da visibilidad sobre ingresos futuros y respalda el crecimiento, aunque las estimaciones más conservadoras para 2026 sugieren que la recuperación será más gradual de lo previsto.
- La rebaja de las estimaciones de ingresos y EBITDA para el ejercicio 2026 apunta a que el analista espera una ejecución más lenta, posiblemente por retrasos en misiones o mayores costes operativos, algo a vigilar en los próximos trimestres.
- El mercado reaccionará a la capacidad de Intuitive Machines para convertir su cartera de pedidos en ingresos reales: los próximos hitos de sus misiones lunares y nuevos contratos serán la señal clave para confirmar si el crecimiento se materializa.