Un inversor de élite ve 'absurda' la valoración de Broadcom tras sus resultados
Broadcom presenta resultados de récord, pero la acción cae. Un inversor top de TipRanks cree que la valoración es 'absurdamente inadecuada' y ve potencial de subida.
Broadcom (NASDAQ: AVGO) presentó la semana pasada los resultados de su tercer trimestre fiscal de 2026 y, sobre el papel, eran para quitarse el sombrero: ingresos de 29.600 millones de dólares, un 86% más que el año anterior, y un beneficio operativo no GAAP de 20.100 millones. La compañía además guió para el cuarto trimestre unos ingresos de 34.800 millones, un 93% más, y mantiene un margen operativo no GAAP del 66%. Y aun así, la acción ha caído en los días posteriores. ¿Qué está pasando?
Parece que los inversores esperaban las estrellas y la luna, y no se conforman con nada que se quede corto. Broadcom crece a un ritmo brutal, pero el listón estaba tan alto que ni estos números lo alcanzan. Ahí entra en juego The Asian Investor, un inversor de élite (top 1% de TipRanks) que lo tiene claro: la valoración actual es 'absurdamente inadecuada'. Según él, Broadcom está en su 'mejor forma histórica' y su rendimiento financiero se acerca al de Nvidia, la reina del sector.
El argumento de fondo es que Broadcom está en el corazón del boom de la inteligencia artificial, con una demanda de componentes críticos que no se frena y que incluso le permite subir precios. No está sacrificando márgenes por crecer: el entorno de precios le es favorable. Por eso, un múltiplo de beneficios (P/E) de 18,5 veces sobre las ganancias estimadas para el año fiscal 2027 le parece 'lamentablemente insuficiente'. Él cree que Broadcom podría cotizar fácilmente a 25 veces esos beneficios, dado su enorme potencial en el negocio de chips personalizados para IA.
No es una opinión aislada. Wall Street también es optimista: 26 analistas recomiendan compra, 3 mantienen, y el precio objetivo medio a 12 meses es de 521,41 dólares, lo que sugiere un potencial de subida cercano al 50%. Eso sí, el propio artículo recuerda que son opiniones de un inversor concreto y que cada uno debe hacer su propio análisis antes de invertir.
El análisis de Salseo
- La caída de la acción pese a los resultados récord es un ejemplo clásico de 'buenas noticias ya en el precio': el mercado había descontado un crecimiento aún mayor, así que el foco se desplaza a la valoración y no a los fundamentales.
- El argumento clave del inversor no es solo el crecimiento, sino el poder de fijación de precios: Broadcom puede subir precios en componentes críticos para centros de datos sin perder demanda, lo que sostiene márgenes altos y justificaría un múltiplo mayor.
- La comparación con Nvidia es arriesgada pero reveladora: ambos se benefician del auge de la IA, pero Broadcom tiene un negocio de chips personalizados (ASIC) con un perfil distinto. Si el mercado empieza a tratarla como una 'Nvidia de segunda', la revalorización podría ser rápida.
- La señal a vigilar es la evolución de la acción tras esta opinión y los próximos resultados. Si el precio objetivo medio de Wall Street (521,41 dólares) se mantiene, hay un 50% de recorrido; pero si la acción sigue cayendo, podría indicar que el mercado está descontando algo que los analistas no ven.