IonQ sube: BofA inicia cobertura con 'comprar' y ve un 28% de recorrido
Bank of America empieza a cubrir IonQ con recomendación de compra y un precio objetivo de 60 dólares, lo que da aire a la compañía cuántica más grande que cotiza en bolsa por ingresos.
Las acciones de IonQ subieron con fuerza este lunes después de que el analista de Bank of America Vivek Arya iniciara la cobertura de la compañía con una recomendación de compra y un precio objetivo de 60 dólares por acción, lo que implica un potencial de subida superior al 28%. La acción llegó a anotarse en torno a un 1,5% en el momento de escribir la información original, con subidas que en algún momento de la sesión rozaron el 4,8%.
El argumento del analista se apoya en que IonQ es la mayor empresa cotizada dedicada en exclusiva a la computación cuántica si se mira por ingresos. Su visión positiva descansa en tres patas: un enfoque basado en semiconductores para escalar el número de qubits (las unidades básicas de información de estas máquinas), una base de clientes amplia y diversificada, y su exposición simultánea a tres áreas distintas: la computación cuántica, las comunicaciones cuánticas y los sensores cuánticos.
Arya reconoce que la adopción comercial de los ordenadores cuánticos está todavía en una fase muy temprana, porque los qubits físicos actuales cometen muchos errores. Su tesis es que la mejora de la fidelidad, la corrección de errores y el aumento de escala de los sistemas podrían llevar a máquinas cuánticas realmente útiles hacia 2030. Mientras eso llega, sostiene que la plataforma amplia de IonQ le da varias vías para ganar dinero antes: las compras que ha hecho en los últimos tiempos han acelerado su hoja de ruta y le han abierto puertas en redes cuánticas, seguridad, sensores, sector espacial y servicios de fundición.
En ese sentido, la recién cerrada adquisición de SkyWater añade a IonQ un negocio de fundición (fabricar chips para terceros) y le trae a casa el desarrollo de procesos, la fabricación de obleas y el empaquetado avanzado. El analista cree que esas capacidades de fabricación de chips podrían impulsar el desarrollo de sus sistemas Superion, cuyo lanzamiento está previsto para el segundo trimestre de 2027 y que serán los primeros de la compañía con qubits lógicos totalmente corregidos de errores en un sistema comercial.
El resto de Wall Street también está alineado con esa idea: el consenso suma 11 recomendaciones de compra y una sola de mantener, lo que se traduce en una nota media de compra fuerte, con un precio objetivo medio de 71 dólares por acción, un potencial del 54,4%. Conviene recordar que se trata de opiniones de analistas y no de una recomendación de inversión: los precios objetivo son estimaciones que pueden cambiar rápido, sobre todo en un sector tan joven como el cuántico.
El análisis de Salseo
- Lo relevante no es solo la nota, sino quién la firma: un banco grande como BofA coloca a IonQ la etiqueta de mayor cotizada 'pura' del sector por ingresos. Eso le da el papel de referencia para fondos que quieren exposición a la computación cuántica sin tener que elegir entre muchas empresas pequeñas y poco conocidas.
- El detalle más interesante es la pata industrial: con SkyWater, IonQ no solo vende ordenadores cuánticos, también fabrica chips para otros. Eso le da ingresos hoy, mientras la computación cuántica útil llega (según el propio analista) hacia 2030, y control sobre su propia cadena de producción, algo que buena parte de sus competidores no tiene.
- La fecha a vigilar es el segundo trimestre de 2027: el lanzamiento de los sistemas Superion con qubits lógicos corregidos de errores. Si llega a tiempo y funciona, sería el primer sistema comercial de ese tipo y la prueba de que la corrección de errores sale del laboratorio. Si se retrasa, la tesis se enfría muy rápido porque casi todo el valor está puesto en el futuro.
- Lectura contraria: el objetivo de 60 dólares de BofA está por debajo de la media del consenso (71 dólares), así que el analista que hoy impulsa la acción es en realidad uno de los más prudentes de la mesa. Y que una sola nota mueva el precio un 4% demuestra que IonQ cotiza hoy de relato y expectativas, no de resultados: cualquier tropiezo en la hoja de ruta pesará más de lo normal.