Jefferies espera un trimestre de 'batir y elevar' para Nvidia la próxima semana
El analista de Jefferies, Blayne Curtis, anticipa que Nvidia superará expectativas y elevará su guía en sus resultados del 26 de agosto, respaldado por sólidos datos de la nube y nuevos compromisos de clientes clave.
La firma de inversión Jefferies cree que Nvidia (NVDA) está a punto de presentar un trimestre de 'batir y elevar' (beat and raise) cuando publique sus resultados el próximo 26 de agosto. En una nota para inversores, el analista Blayne Curtis asegura que los indicadores del trimestre han sido 'sólidos como una roca', con varios frentes que apuntan a un rendimiento superior al esperado.
Entre los datos que respaldan esta visión, Curtis destaca que los ingresos de la nube han repuntado al alza tanto en Microsoft como en Amazon, dos de los mayores clientes de Nvidia. Además, SpaceX se ha comprometido a un despliegue significativo de arquitectura exclusivamente de Nvidia, y OpenAI ha asegurado su demanda de cómputo hasta 2030. Estos movimientos refuerzan la tesis de que la demanda de chips de inteligencia artificial sigue siendo fuerte y creciente.
Jefferies también señala que Nvidia llega a esta cita con resultados en una posición favorable, citando su 'valoración baja y un nuevo ciclo de producto'. La compañía está a las puertas de lanzar su próxima generación de chips, lo que podría impulsar aún más sus ingresos. Sin embargo, la firma advierte que el potencial de mejora en el trimestre 'parece bien entendido' por el mercado, lo que podría limitar el impacto de la sorpresa.
Para los inversores, la clave estará en si Nvidia no solo supera las expectativas del trimestre, sino que también eleva su guía para los próximos periodos. Con una demanda que parece imparable y nuevos productos en el horizonte, la compañía sigue siendo el centro de atención del sector de semiconductores e infraestructura de IA.
El análisis de Salseo
- El 'beat and raise' es el escenario más alcista para una empresa de crecimiento: no solo supera las cifras del trimestre, sino que eleva sus previsiones futuras. Si Nvidia lo logra, el mercado podría reaccionar con fuerza, pero Jefferies avisa de que ya está 'bien entendido', lo que sugiere que parte del optimismo ya está en el precio.
- El respaldo de clientes como Microsoft, Amazon, SpaceX y OpenAI no es casualidad: refleja que la demanda de cómputo para IA es estructural, no un pico temporal. El compromiso de OpenAI hasta 2030 es una señal de ingresos recurrentes a largo plazo, algo que da visibilidad a los inversores.
- La 'valoración baja' que menciona Jefferies es relativa: Nvidia cotiza a múltiplos inferiores a los de otras grandes tecnológicas si se compara con su crecimiento esperado. Eso podría atraer a inversores que buscan calidad a precio razonable, pero también implica que el margen de error es pequeño si el mercado ya ha descontado lo bueno.
- El riesgo está en la lectura contraria: si el 'beat and raise' ya está descontado, la acción podría no reaccionar al alza o incluso caer tras los resultados, como ha pasado con otras tecnológicas. Habrá que vigilar no solo las cifras, sino también el tono de la dirección sobre la capacidad de suministro y la competencia.