La IA sigue tirando de los chips: Micron, AMD, Nvidia e Intel suben
Las acciones de los principales fabricantes de chips suben en la preapertura gracias al optimismo por la demanda de IA, mientras el petróleo se acerca a los 100 dólares. Nvidia acuerda comprar Hugging Face, Intel celebra un hito en su fabricación y Micron se acerca a resultados.
Las acciones de Micron, AMD, Nvidia e Intel cotizan al alza en la sesión previa a la apertura de este martes, a pesar de que los futuros de los índices estadounidenses apuntan a la baja y el precio del petróleo se acerca a los 100 dólares por barril por el aumento de las tensiones en Oriente Medio. La razón de esta resistencia es el optimismo que sigue generando la demanda de inteligencia artificial. Nvidia, AMD y Micron suben más de un 1% en la preapertura, mientras que Intel avanza más de un 4%.
El grupo de los chips de memoria está viviendo un rebote, y Micron es uno de sus grandes beneficiados. Goldman Sachs señala que Micron y SanDisk están empezando a romper la tendencia bajista que mantuvieron durante buena parte del verano, después de meses de consolidación. El banco añade que el movimiento aún está en sus primeras etapas, lo que suma optimismo al sector. Micron, además, se acerca a su informe de resultados del 30 de septiembre, un nuevo catalizador para la acción. La fortaleza también se ve en Asia: SK Hynix y Samsung suben, reflejando la confianza en la demanda de memoria para centros de datos de IA, especialmente HBM y DRAM.
Nvidia sigue ganando terreno gracias a la demanda de computación para IA. La compañía ha acordado además adquirir Hugging Face por unos 12.930 millones de dólares, un movimiento que le daría un papel más relevante en el software y las herramientas que se usan para construir modelos de IA. Su consejero delegado, Jensen Huang, ha destacado la fuerte demanda de su hardware: el modelo GPT-6 Astra de OpenAI se entrenó con más de 100.000 sistemas Grace Blackwell de Nvidia, y otros 400.000 GPUs están 'en camino'.
Intel tiene su propio catalizador. Intel Foundry y ASML han anunciado que ya se han procesado más de un millón de obleas con la tecnología High-NA EUV, que Intel utiliza en su proceso 18A para el chip Panther Lake. El hito supone un avance en los esfuerzos de fabricación avanzada de la compañía. AMD, por su parte, sube con el resto del grupo de chips de IA, sin un catalizador específico nuevo, pero el gasto continuo en infraestructura de IA está ayudando a todo el sector de semiconductores.
En cuanto a la opinión de Wall Street, la herramienta de comparación de TipRanks otorga a Micron, AMD y Nvidia un consenso de compra fuerte, mientras que Intel tiene una calificación de mantener. El potencial alcista estimado es del 52,93% para Micron, con un precio objetivo medio de 1.554,67 dólares; del 35,52% para AMD; del 41,18% para Nvidia, con un precio objetivo de 325,23 dólares; y del 21,41% para Intel, con un precio objetivo de 116,31 dólares.
El análisis de Salseo
- La subida de los chips de memoria no es solo un rebote técnico: refleja que el gasto en infraestructura de IA sigue tirando de la demanda de HBM y DRAM. Que Goldman vea el movimiento 'en sus primeras etapas' sugiere que la consolidación del verano podría estar agotándose, y el informe de Micron del 30 de septiembre será la prueba de fuego para confirmarlo.
- La compra de Hugging Face por parte de Nvidia es un movimiento estratégico que va más allá del hardware: busca controlar la capa de software y herramientas donde se construyen los modelos de IA. Con OpenAI usando 100.000 sistemas Grace Blackwell y otros 400.000 en camino, Nvidia asegura su demanda futura, pero también se adentra en el terreno de las plataformas de IA, lo que puede cambiar la dinámica competitiva del sector.
- El hito de Intel con la tecnología High-NA EUV es relevante porque demuestra que su proceso 18A avanza, pero la acción sube más que el resto (más del 4%) y aún tiene una calificación de 'mantener'. El mercado premia el progreso técnico, pero la verdadera prueba será si Intel consigue clientes externos para su fundición.
- El contexto macro es curioso: los chips suben mientras el petróleo se acerca a 100 dólares y los futuros caen. Eso indica que el mercado está dispuesto a ignorar el riesgo geopolítico a corto plazo si la historia de la IA sigue intacta, pero es una señal de que la correlación entre el sector y el riesgo macro puede volver a aparecer si el crudo sigue escalando.