LivePerson insiste: la fusión con SoundHound AI es la mejor salida para sus accionistas
La empresa de IA conversacional envía una carta a sus inversores destacando las ventajas de la operación pendiente, que incluye una prima del 22% y la oportunidad de participar en el crecimiento de una compañía combinada sin deuda.
LivePerson, proveedor de soluciones de inteligencia artificial conversacional, ha enviado una carta a sus accionistas para convencerlos de que voten a favor de la fusión con SoundHound AI. La compañía argumenta que esta operación es la mejor alternativa estratégica tras revisar 66 posibles contrapartes y que maximiza el valor para los inversores, especialmente si se compara con seguir en solitario dados los riesgos competitivos y financieros que enfrenta.
Según los detalles de la carta, la transacción valora cada acción de LivePerson en aproximadamente 3,33 dólares, lo que supone una prima del 22% sobre el precio medio ponderado por volumen de los 30 días anteriores al anuncio. La mayoría de los accionistas recibirán acciones de SoundHound, mientras que los que cotizan en la Bolsa de Tel Aviv obtendrán el equivalente en efectivo. La operación está sujeta a la aprobación en la junta extraordinaria del 20 de agosto de 2026.
Uno de los puntos clave es la oportunidad de participar en el potencial de la empresa combinada. SoundHound ha estimado que, si la fusión se cierra en la segunda mitad de 2026, los ingresos conjuntos podrían alcanzar entre 350 y 400 millones de dólares en 2027, con un camino acelerado hacia la rentabilidad. Además, la cartera de clientes incluye a 25 de las 100 mayores empresas de Fortune, lo que crea una de las huellas más completas del sector de IA conversacional.
La carta también destaca la resolución de la deuda de LivePerson, que actualmente supera el valor total de la transacción. Los tenedores de bonos garantizados han acordado canjear sus notas con un descuento sustancial sobre su valor nominal de unos 350 millones de dólares. Sin esta concesión, la empresa afirma que ninguna operación estratégica habría permitido a los accionistas recibir valor alguno por sus títulos.
LivePerson insiste en la importancia de votar, ya que una acción no votada cuenta como un voto en contra. La aprobación requiere el voto afirmativo de la mayoría de todas las acciones en circulación, por lo que la participación es crucial para evitar retrasos o el fracaso de la operación.
El análisis de Salseo
- La prima del 22% puede parecer atractiva, pero hay que recordar que las acciones de LivePerson han sufrido una fuerte caída en los últimos años; el precio de referencia ya era bajo. La operación es más un salvavidas que una gran oportunidad de ganancia inmediata.
- La condonación parcial de la deuda por parte de los bonistas es la clave oculta: sin ese gesto, los accionistas probablemente se habrían quedado sin nada. Esto muestra la delicada situación financiera de LivePerson y por qué la fusión es casi una necesidad existencial.
- El verdadero valor para el inversor está en el potencial de la empresa combinada. Si SoundHound logra integrar la tecnología de LivePerson y alcanzar los 500 millones de ingresos con la base de clientes actual, las acciones recibidas podrían revalorizarse. Pero la ejecución y las sinergias no están garantizadas.
- La señal a vigilar es la participación en la junta del 20 de agosto. Si no se alcanza el quórum o el voto afirmativo necesario, la operación podría fracasar, lo que dejaría a LivePerson en una posición aún más complicada y probablemente castigaría aún más la cotización.