Las acciones de memoria Micron y SanDisk tienen un gran potencial alcista, según Lynx Research
Lynx Research ve un fuerte potencial en las acciones de memoria: objetivos de 1.325 dólares para Micron y 2.450 para SanDisk, con un mercado que se está calmando tras meses de volatilidad.
La firma Lynx Research se ha puesto muy optimista con el sector de la memoria. En un informe reciente, asigna un precio objetivo agresivo de 1.325 dólares para Micron (MU) y de 2.450 dólares para SanDisk (SNDK). Con los precios actuales en 1.006 y 1.727 dólares respectivamente, eso implica un potencial de subida del 31,7% y del 41,9%. Según la firma, las acciones han pasado de un comercio caótico, impulsado por el hype, a una compra más tranquila y saludable.
Ese cambio de comportamiento es la clave de su tesis. Lynx señala que en mayo y junio la volatilidad diaria casi se duplicó respecto a lo normal, movida más por el entusiasmo que por una fortaleza estable. Aunque los fundamentales de Micron parecían sólidos, la acción se volvió 'invertible' durante ese tramo de alta volatilidad. El aviso fue profético: Micron subió un 19% en junio y luego cayó un 20% en julio. Pero en agosto se produjo un giro importante. La volatilidad diaria de Micron bajó al 3,5%, mostrando que los vaivenes de julio se habían enfriado. Al mismo tiempo, la acción subió un 16% de forma silenciosa, recuperando la mayor parte de las pérdidas anteriores. Para Lynx, esta compra lenta y constante es una base mucho más sólida para una ruptura real.
El contexto del mercado de memoria también está mejorando. Los precios al contado de DRAM y NAND se están tensando de nuevo, mientras la demanda de memoria de gran ancho de banda (HBM) sigue fuerte en los centros de datos de IA. Con los mercados de consumo estabilizándose, la reciente fortaleza de Micron se considera una señal positiva para sus pares, como SanDisk, Western Digital y Seagate. La firma cree que tanto Micron como SanDisk ya han superado los extremos de optimismo y miedo, dejándolas 'preparadas para una ruptura al alza'.
La próxima semana será clave para confirmar esta tesis. Lynx está pendiente de tres bloques de presentaciones en las principales conferencias tecnológicas: las actualizaciones de la cadena de suministro de IA de Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) y Google Cloud (GOOGL); las perspectivas de demanda de almacenamiento de SanDisk, Seagate y Western Digital; y los plazos de equipos de chips de Lam Research, Applied Materials y ASML. Estos datos ayudarán a confirmar si la escasez de memoria sigue siendo grave y si la demanda continúa creciendo. Si confirman la escasez de memoria impulsada por la IA, Lynx cree que la ruptura podría producirse rápidamente. Por el contrario, cualquier indicio de demanda más débil o de una expansión de capacidad más rápida podría retrasarla. Según la herramienta de comparación de acciones de TipRanks, los analistas siguen siendo alcistas con Micron y SanDisk, con una calificación de compra fuerte. Entre estas acciones, los analistas ven el mayor potencial en Micron, con un 55,46%, seguido de SanDisk con un 28,28%.
El análisis de Salseo
- El paso de la volatilidad por hype a la acumulación tranquila es lo que de verdad cambia la historia: cuando una acción sube despacio con compradores constantes, el suelo es más firme y el siguiente tramo tiene más recorrido que cuando sube por euforia.
- Los catalizadores de la próxima semana son la prueba real de la tesis. Si Nvidia, Broadcom y Google Cloud confirman que la demanda de memoria para IA sigue fuerte, el 'breakout' puede llegar rápido; si no, el argumento de Lynx pierde fuelle.
- El titular vende optimismo, pero los números cuentan otra historia: el objetivo de Lynx para Micron implica un 31,7% de subida, mientras que el consenso de analistas ve un 55,46%. Es decir, la firma es más prudente que la media del mercado, lo que invita a leer su entusiasmo con matices.
- La lección para el inversor particular: una acción puede tener fundamentales sólidos y aun así ser una mala inversión durante una fase de hype. El episodio de Micron en junio-julio (subir 19% y luego caer 20%) demuestra que la volatilidad puede arruinar una entrada incluso en una buena compañía.