Marvell: la confianza es la clave de su rally del 241%
El CEO de Marvell atribuye el espectacular ascenso de la acción en el último año a la confianza que ha ganado entre los grandes proveedores de nube, en plena carrera por la inteligencia artificial.
El CEO de Marvell Technology, Matt Murphy, ha revelado en una entrevista con CNBC que el secreto detrás del impresionante rally de la compañía en el último año es algo que ha tardado una década en construir: la confianza de las mayores tecnológicas del mundo. Las acciones de Marvell se han disparado alrededor de un 241% en los últimos 12 meses, mientras que las de su rival Broadcom apenas subieron un 6,6%. La compañía ha profundizado sus relaciones en el ecosistema de la inteligencia artificial, incluyendo importantes acuerdos con Nvidia en marzo y con Google en agosto.
Murphy explicó en el programa "Mad Money" que en este mercado, los grandes clientes hyperscalers y el ecosistema se basan en la confianza. '¿Puedes confiar en el equipo de ingeniería? ¿Puedes confiar en que la empresa entregará el chip? ¿Puedes confiar en que el equipo directivo te dirá la verdad? ¿Puedes confiar en que la capacidad y el suministro estarán ahí?', dijo. Este enfoque recuerda a la transformación de AMD bajo Lisa Su, quien priorizó la ejecución constante y la entrega puntual tras asumir el cargo en 2014.
Marvell se ha posicionado como una especie de 'Suiza' del mercado, trabajando con todos los grandes actores en lugar de depender de un solo cliente o arquitectura. Murphy señaló que la compañía proporciona silicio personalizado a los cuatro grandes hyperscalers estadounidenses y vende sus productos de conectividad óptica en toda la industria. En agosto, Marvell logró un importante acuerdo de suministro tecnológico con Google, considerado durante mucho tiempo el cliente de silicio personalizado más importante de Broadcom. Sin embargo, el mismo día se anunció una nueva alianza entre Amazon, cliente de Marvell desde hace tiempo, y Qualcomm, lo que subraya la intensa competencia por el negocio de los hyperscalers. Aun así, Murphy se mostró confiado y restó importancia a las preocupaciones.
Los analistas estiman que los ingresos del centro de datos de Marvell crecerán un 60% en el año fiscal 2027 y acelerarán ligeramente hasta un 61% en el año fiscal 2028. Los inversores esperan conocer más sobre los objetivos financieros a largo plazo en la jornada del inversor que la compañía celebrará a principios de octubre. En medio de la competencia, Murphy insistió en que Marvell está muy seguro de su posición y de cómo ha evolucionado en este mercado, abarcando a todos los hyperscalers y todo el ecosistema.
El análisis de Salseo
- La confianza es un foso competitivo, pero el verdadero test es la ejecución: los clientes hyperscalers exigen entregas puntuales a escala, y cualquier retraso podría romper esa reputación.
- La estrategia de 'Suiza' minimiza la dependencia de un solo cliente, pero también expone a Marvell a una competencia feroz, como muestra la alianza entre Amazon y Qualcomm.
- El acuerdo con Google es un golpe directo a Broadcom, pero demuestra que las alianzas en el sector pueden cambiar; el reto es mantener la confianza a largo plazo.
- La jornada del inversor de octubre será clave: en plena subida del 241%, los inversores quieren cifras concretas de crecimiento y márgenes, no solo promesas.