Marvell sube por acuerdo de chips con Google y Broadcom cae
Marvell dispara sus acciones tras ampliar su acuerdo con Alphabet para fabricar chips personalizados de IA, mientras Broadcom, su rival en este negocio, se desploma. Google además recibe una opción para comprar acciones de Marvell por más de 12.000 millones de dólares.
Las acciones de Marvell Technology subían más de un 10% en la negociación previa a la apertura del mercado este miércoles después de que la compañía anunciara un nuevo acuerdo con Alphabet para el desarrollo de chips de inteligencia artificial personalizados. El acuerdo, revelado en un comunicado, amplía la colaboración existente entre ambas empresas en el ámbito de las unidades de procesamiento tensorial (TPU, por sus siglas en inglés), los procesadores que Google utiliza para entrenar y ejecutar sus modelos de IA.
Según el comunicado, la asociación ampliada cubre una gama completa de programas de silicio personalizado relacionados con las TPU, incluyendo aceleradores y controladores de almacenamiento. Este movimiento consolida a Marvell como un socio clave en la estrategia de infraestructura de IA de Google, un mercado en plena efervescencia donde la demanda de chips especializados no deja de crecer.
Además, Marvell informó en un documento regulatorio que ha emitido a Google un warrant (una opción de compra) para adquirir hasta 58.970.907 acciones de la compañía a un precio de 206,58 dólares por acción. Si Google ejerciera la totalidad de esa opción, el desembolso ascendería a más de 12.000 millones de dólares, lo que supondría una inyección de capital significativa para Marvell y un voto de confianza de Google en el futuro de la empresa.
Mientras tanto, las acciones de Broadcom, considerada tradicionalmente un socio importante en los esfuerzos de Google con las TPU, caían alrededor de un 2% en la negociación previa a la apertura. Los inversores interpretan que este acuerdo puede restar protagonismo a Broadcom en el negocio de chips personalizados para IA de Google, un área que se ha convertido en una fuente de ingresos clave para la compañía.
Este movimiento refleja la intensa competencia en el mercado de semiconductores para IA, donde las grandes tecnológicas buscan diversificar sus proveedores y asegurarse el suministro de componentes críticos. Para Marvell, este acuerdo no solo refuerza su posición en el sector, sino que también le proporciona un respaldo financiero potencialmente enorme por parte de uno de los gigantes tecnológicos más influyentes del mundo.
El análisis de Salseo
- El acuerdo convierte a Marvell en un socio estratégico de Google en chips de IA, lo que podría desplazar a Broadcom de su posición dominante en las TPU. Esto explica la caída de Broadcom: los inversores temen que pierda cuota de mercado en un negocio de altísimo margen.
- La emisión del warrant por más de 12.000 millones de dólares es una señal doble: Google no solo asegura capacidad de suministro, sino que además se blinda ante una posible subida del precio de las acciones de Marvell. Si el precio sube, Google gana; si baja, no está obligado a ejercer la opción. Es una apuesta con ventaja para Google.
- Este movimiento encaja con la estrategia de Alphabet de reducir su dependencia de un único proveedor de chips. Al ampliar su cartera de socios, Google gana poder de negociación y resiliencia ante posibles cuellos de botella o problemas de suministro.
- La reacción del mercado es un claro ejemplo de cómo las noticias de alianzas en IA pueden reordenar el tablero bursátil en cuestión de horas. Los inversores deberían vigilar si Broadcom anuncia nuevos acuerdos o si Marvell logra convertir esta alianza en ingresos recurrentes a largo plazo.