Nvidia no está sola: tres tecnológicas con 'Strong Buy' y más de un 50% de potencial
Mientras Nvidia acapara los titulares, Oracle, Micron y Applied Materials también se benefician del gasto en IA. Los analistas las ven con 'Strong Buy' y un potencial de subida de más del 50%.
Nvidia se ha convertido en el gran ganador de la inteligencia artificial, pero no es la única tecnológica que se beneficia del aumento del gasto en IA. Según la herramienta de análisis de TipRanks, hay tres compañías que no son Nvidia y que los analistas de Wall Street ven con una calificación de 'Strong Buy' (compra fuerte) y un potencial de subida medio superior al 50%. Se trata de Oracle, Micron y Applied Materials. A pesar de las recientes caídas por las preocupaciones sobre las valoraciones y las fuertes inversiones en IA, la demanda a largo plazo de infraestructura de IA, computación en la nube, memoria avanzada y almacenamiento de datos sigue siendo sólida.
Oracle es una empresa de software de bases de datos y soluciones empresariales en la nube. La IA está impulsando una fuerte demanda de su infraestructura en la nube por parte de grandes compañías tecnológicas y empresas de IA. De cara a sus resultados del primer trimestre del año fiscal 2027, que se publicarán el 10 de septiembre, el analista de BofA Tal Liani ha reiterado su calificación de compra y un precio objetivo de 240 dólares, lo que implica un potencial de subida del 51,2 %. Liani está pendiente de la expansión de la capacidad de los centros de datos de Oracle, de su gasto de capital y de sus necesidades de financiación, así como de las tendencias de su negocio principal. Espera que los ingresos por IaaS (infraestructura como servicio) crezcan un 116 % interanual, y que la nueva capacidad de centros de datos pueda ayudar a acelerar ese crecimiento. En TipRanks, Oracle tiene una calificación de 'Strong Buy' basada en 28 compras y cuatro recomendaciones de mantener. El precio objetivo medio de 254,68 dólares implica un potencial de subida del 60,4 % desde los niveles actuales.
Micron fabrica productos de memoria y almacenamiento, como DRAM, NAND, HBM y SSD, que alimentan dispositivos y servidores de IA. El analista de Bernstein Mark Li ha reiterado su calificación de compra y un precio objetivo de 1.300 dólares, lo que implica un potencial de subida del 27,8 %. Li señala que la escasez de DRAM parece más grave de lo esperado y podría durar más de lo previsto. También destaca la fuerte demanda de los servidores de IA, con la memoria HBM (memoria de alto ancho de banda) emergiendo como un importante motor de crecimiento para Micron. En TipRanks, Micron tiene una calificación de 'Strong Buy' basada en 31 compras y una recomendación de mantener. El precio objetivo medio de 1.554,67 dólares implica un potencial de subida del 52,9 %.
Applied Materials fabrica equipos utilizados para producir chips avanzados. La demanda de memoria avanzada, lógica y empaquetado impulsada por la IA está apoyando el crecimiento a medida que los fabricantes de chips amplían su capacidad. El analista de Bernstein Stacy Rasgon ha reiterado su calificación de compra y un precio objetivo de 700 dólares, lo que implica un potencial de subida del 53,9 %. Rasgon se muestra positivo sobre el crecimiento a largo plazo del gasto en equipos de fabricación de obleas (WFE), lo que debería beneficiar a Applied Materials. También ve oportunidades de crecimiento gracias a un mercado en expansión y a la creciente demanda de su negocio de servicios. En TipRanks, Applied Materials tiene una calificación de 'Strong Buy' basada en 25 compras y tres recomendaciones de mantener. El precio objetivo medio de 690,80 dólares implica un potencial de subida del 50,7 %.
En resumen, aunque Nvidia sea la cara visible de la revolución de la IA, el ecosistema que la rodea es mucho más amplio. Oracle, Micron y Applied Materials son tres ejemplos de cómo el gasto en IA se traduce en oportunidades para otras empresas tecnológicas. Los analistas ven un potencial de subida significativo, pero conviene recordar que los precios objetivo son estimaciones y no garantías. La clave estará en que estas compañías cumplan con las expectativas de crecimiento en un entorno en el que las inversiones en IA siguen siendo muy elevadas.
El análisis de Salseo
- El hecho de que los analistas apuesten por Oracle, Micron y Applied Materials muestra que el gasto en IA no se concentra solo en los chips de Nvidia. La memoria, los equipos de fabricación y la nube son también piezas clave del puzle, y eso diversifica el riesgo para el inversor.
- El caso de Micron es especialmente interesante: la escasez de DRAM apunta a un ciclo alcista de la memoria, que históricamente es muy volátil. Si la escasez se prolonga, los precios de la memoria podrían subir más de lo esperado, pero también hay riesgo de que los fabricantes aumenten la oferta y el ciclo se invierta.
- Oracle es la apuesta más arriesgada de las tres. Su negocio tradicional de bases de datos es maduro, y su crecimiento depende de la expansión de su infraestructura en la nube, que requiere enormes inversiones. El analista espera un crecimiento del 116 % en IaaS, pero la pregunta es si Oracle podrá financiar esa expansión sin que su deuda se dispare.
- Una lectura contraria: los precios objetivo medios de las tres compañías implican más de un 50 % de subida, pero eso no significa que vayan a alcanzarse. Si el gasto en IA se enfría, estas tres empresas sufrirían porque están muy expuestas al mismo ciclo. El 'Strong Buy' es una señal, no una promesa.