Meta puede arrebatar a Google el trono publicitario este año, según Bernstein
Un informe de Bernstein asegura que Meta podría superar a Google Search en ingresos publicitarios antes de que acabe el año, gracias a la IA. Alphabet se dejó más de un 2,6% en bolsa tras el aviso.
Las acciones de Alphabet (GOOGL) cayeron más de un 2,6% el lunes 31 de agosto, hasta situarse en torno a los 337 dólares, después de que Bernstein advirtiera de que Meta Platforms podría arrebatar a Google Search el trono de la publicidad digital antes de que termine 2026. Tampoco fue un buen día para Meta (META): sus títulos cedieron más de un 1,12% y se quedaron cerca de los 570 dólares.
El informe lleva la firma del analista Mark Shmulik, que asegura que Meta atrapó casi la mitad del dinero extra que las marcas gastaron en publicidad digital durante el segundo trimestre. Con ese ritmo, prevé que la matriz de Facebook adelante a Google Search en ingresos publicitarios a finales de año. Las cifras muestran lo cerca que están: Meta facturó unos 59.360 millones de dólares en publicidad en el trimestre, frente a los 63.270 millones que Alphabet ingresó por Google Search y otras partidas. Además, el negocio publicitario de Meta creció alrededor de un 27% interanual, mientras que el de Google Search lo hizo en torno al 17%.
Bernstein vincula esa aceleración directamente con la inteligencia artificial. Según Shmulik, la IA está ayudando a Meta a aumentar la interacción de los usuarios y a mostrar anuncios mucho más personalizados, dos claves para arrebatar cuota de mercado. El analista recuerda que las grandes plataformas como Meta y Google parten con ventaja porque acumulan ingentes cantidades de datos y cuentan con herramientas avanzadas para medir los resultados de las campañas. Shmulik también matiza que, en una comparación homogénea que excluye negocios como Maps y Gmail, Meta podría estar ya prácticamente a la altura de Google Search en ingresos publicitarios.
La buena noticia para Meta no se tradujo en subidas: sus acciones cayeron más de un 1,2% el mismo día. El consenso de Wall Street, eso sí, es claramente optimista: según TipRanks, Meta tiene una recomendación global de 'Comprar fuerte' a partir de 44 analistas, de los que 38 aconsejan comprar y 6 mantener, con un precio objetivo medio de 752,61 dólares que implica un potencial de revalorización de alrededor del 30,2%. La guerra publicitaria entre Meta y Google no ha hecho más que empezar, y la IA actúa como catalizador. Nada de lo anterior debe interpretarse como una recomendación de compra o venta.
El análisis de Salseo
- Lo relevante no es que Meta crezca más rápido, sino que la distancia absoluta con Google Search ya es mínima: 59.360 millones frente a 63.270 millones en el segundo trimestre. A ese ritmo, adelantar a Alphabet en publicidad es cuestión de meses, no de años.
- La IA es la palanca real: más interacción y anuncios mejor segmentados permiten a Meta captar casi la mitad del gasto publicitario adicional. Cada mejora en la medición de campañas acelera el trasvase de presupuesto hacia unas plataformas que hasta ahora dominaba Google Search.
- Ojo con la trampa estadística: Bernstein compara Meta solo con Google Search, excluyendo Maps, Gmail y otros negocios publicitarios de Alphabet. En esas condiciones, la 'victoria' de Meta es menos rotunda de lo que parece, aunque el mercado la leyó como una amenaza real al negocio principal.
- La reacción bursátil tiene dos lecturas: Google cae porque su principal mina de oro está en entredicho, pero Meta tampoco sube, lo que sugiere que el mercado ya descontaba parte de ese crecimiento. La señal a vigilar no es solo el reparto de ingresos, sino cuánto margen mantiene cada uno cuando la competencia se intensifica.