Meta sube un 27% en septiembre: el tirón de Muse AI dispara el optimismo
Las acciones de Meta firmaron en septiembre su mejor mes desde 2022 gracias al arranque de Muse AI, su agente de inteligencia artificial, que superó a ChatGPT en descargas en iOS. Los analistas elevan valoraciones y prevén que la IA empiece por fin a generar ingresos.
Las acciones de Meta Platforms han vivido su mejor mes desde 2022. En septiembre, los títulos de la matriz de Facebook, Instagram y WhatsApp se revalorizaron un 27%, un impulso que llega en gran parte de Muse AI, su nueva aplicación de agente de inteligencia artificial. Según recoge CNBC, el mercado ha recibido con entusiasmo el arranque de este producto, lanzado el 8 de septiembre, que ha conseguido colocarse por delante de ChatGPT (la app de OpenAI) en descargas dentro de la tienda de aplicaciones iOS de Apple.
Muse no es una aplicación suelta, sino la pieza que da sentido al ecosistema que Meta presentó en su evento Meta Connect. Allí la compañía mostró sus nuevas gafas de realidad virtual, unas gafas de audio con inteligencia artificial y un pequeño dispositivo tipo colgante ('charm') con IA, todos ellos integrados con Muse. La idea es que el usuario hable con el mismo asistente desde el móvil, desde las gafas o desde una aplicación para Mac, y que ese asistente le acompañe en su día a día. Para el inversor, lo relevante no es el aparato en sí, sino que Meta empieza a tener un producto de IA de consumo masivo donde hasta ahora solo había anuncios de grandes inversiones y pocas pruebas de que esas inversiones pudieran convertirse en negocio.
Los analistas han reaccionado al alza. Maria Ripps, de Canaccord, subió su valoración de Meta desde 930 hasta 950 dólares por acción y reiteró su recomendación de compra. La analista se muestra más constructiva con Muse después de ver cómo crece la lista de socios comerciales y las vías para llegar al agente: las gafas, una app para Mac y un pequeño dispositivo propio, todo ello antes de que lleguen los lanzamientos de los rivales. Ripps destaca la buena acogida inicial: según estimaciones de Sensor Tower, Muse superó los 2,5 millones de descargas en sus dos primeras semanas. Su tesis es que la acción puede seguir subiendo a medida que Muse demuestre que los modelos de IA y la infraestructura de Meta pueden dar lugar a un producto que gane dinero, primero con suscripciones y más adelante con comisiones por transacciones, con la publicidad como posible fuente adicional. Eso sí, avisa de que el camino no será recto, porque OpenAI, Anthropic y Google (Alphabet) están construyendo o ampliando sus propios agentes de IA para el consumidor, y esos lanzamientos pueden poner a prueba la confianza de los inversores en Muse.
En la misma línea, John Blackledge, de TD Cowen, reiteró su recomendación de compra y elevó su valoración desde 750 hasta 865 dólares por acción tras el evento Connect, en el que la compañía desveló sus nuevas gafas de realidad virtual, sus gafas de audio con IA y el mencionado dispositivo colgante, todos integrados con Muse. Este analista subió sus previsiones de ingresos, beneficio bruto de explotación (EBITDA) y beneficio por acción, y asegura que ve las "señales más claras hasta la fecha" de que la inversión en inteligencia artificial de Meta puede dar retorno.
El consenso de Wall Street es claramente favorable: 40 analistas recomiendan comprar y seis mantener, lo que arroja una nota media de compra fuerte. La valoración media apunta a un recorrido adicional de alrededor del 10% desde los niveles actuales, y las acciones acumulan una subida superior al 10% en lo que va de año. La gran ventaja competitiva que señalan los expertos es que Meta puede ofrecer Muse a precios bajos porque ya tiene una enorme base de usuarios en sus aplicaciones y un negocio publicitario muy rentable que paga las facturas, algo que un desarrollador de IA independiente no puede igualar.
El análisis de Salseo
- Muse cambia la narrativa de la IA en Meta: deja de ser solo un enorme gasto (centros de datos, chips, fichajes) y empieza a mostrar una vía de ingresos. El orden que describen los analistas es significativo: primero suscripciones, luego comisiones por transacción y, por último, publicidad. El dato a vigilar no son las descargas, sino cuántos de esos 2,5 millones de usuarios iniciales se quedan y pagan.
- La ventaja real de Meta no es el modelo de IA, es la distribución. Con miles de millones de usuarios entre Facebook, Instagram y WhatsApp puede regalar o cobrar poco por Muse, mientras los desarrolladores independientes tienen que financiarse solo con la app. Pero conviene recordar la otra cara: el éxito inicial de una aplicación de consumo no garantiza retención, y aquí es donde los lanzamientos de OpenAI, Anthropic y Google pueden hacer daño.
- El rally del 27% ya descuenta mucho optimismo. El propio consenso solo ve en torno a un 10% de recorrido adicional y seis analistas se quedan en 'mantener', lo que sugiere que el margen de decepción es estrecho: si Muse decepciona en uso o en monetización, la corrección puede ser proporcional al entusiasmo previo. Además, la apuesta por el hardware (gafas y dispositivo dedicado) añade costes y riesgo de ejecución justo cuando el mercado premia la eficiencia.
- Google aparece citado como rival directo en agentes de IA de consumo, pero también controla Android, la otra gran plataforma de distribución móvil. Es decir, Meta depende de Apple para llegar al usuario en iOS y compite con Alphabet en el asistente, mientras ambas se enfrentan a rivales nativos de IA que van más rápido en producto. La pregunta de fondo para 2026 es si los agentes de consumo acaban siendo un negocio de plataformas con escala o un mercado donde gana quien tiene el mejor modelo.