Micron, SanDisk y AMD rebotan: la calma antes de los resultados de Nvidia
Las acciones de semiconductores recuperan terreno tras el desplome del lunes, con Micron, SanDisk y AMD al alza. El mercado espera los resultados de Nvidia del miércoles, que marcarán la dirección del sector.
Las acciones de semiconductores vuelven a respirar. Tras el fuerte desplome del lunes, Micron Technology (MU), SanDisk (SNDK) y Advanced Micro Devices (AMD) cotizan al alza en el pre-market del martes. Micron sube alrededor de un 2,1%, SanDisk gana un 3,7% y AMD avanza un 2,4% antes de la apertura. El rebote llega después de una sesión complicada para el sector, y los inversores miran ya al gran evento de la semana: los resultados de Nvidia (NVDA) el miércoles.
El contexto macro también ha mejorado. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense bajan esta mañana, y el petróleo cae a pesar de las nuevas sanciones de Estados Unidos a Irán. Ese entorno suele favorecer a las acciones de crecimiento y tecnología. Además, las firmas asiáticas del sector dan señales positivas: Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) sube cerca de un 2% y SK Hynix (SKHY) más de un 3%, lo que refuerza la lectura alcista.
El foco está en Nvidia. La compañía publica sus resultados del segundo trimestre fiscal el miércoles tras el cierre del mercado. Wall Street espera unos ingresos de unos 92.100 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado de 2,09 dólares. Lo que realmente importa es la guía de gasto en infraestructura de inteligencia artificial. Si Nvidia ofrece unas perspectivas sólidas, podría dar soporte a todo el sector tras el reciente retroceso.
AMD tiene además un impulso propio. El analista Simon Leopold, de Raymond James, ha mejorado su recomendación a Strong Buy desde Outperform y ha elevado su precio objetivo a 641 dólares desde 565. Leopold ve un fuerte crecimiento en el negocio de centros de datos de AMD, impulsado por el aumento del gasto en IA y una mayor demanda de sus productos de inteligencia artificial.
Hay también un vínculo con el mercado de memoria. Según informaciones, Nvidia se prepara para subir los precios de algunos servidores de IA más de un 15% debido al mayor coste de la memoria. Eso apunta a una demanda continuada de memoria avanzada para sistemas de IA, lo que podría ser un telón de fondo positivo para Micron y SanDisk mientras los inversores evalúan la solidez del gasto en infraestructura de IA. En resumen, el rebote de hoy es alentador, pero la verdadera prueba será Nvidia.
El análisis de Salseo
- El rebote de hoy es más una pausa técnica que un cambio de tendencia. El verdadero catalizador son los resultados de Nvidia: si la guía decepciona, el sector podría volver a caer con fuerza, ya que el mercado ha descontado un trimestre muy fuerte.
- La mejora de Raymond James sobre AMD no es casualidad. El gasto en centros de datos se está acelerando y AMD está ganando cuota en inferencia de IA, un segmento donde Nvidia ya no tiene el monopolio. Eso explica el precio objetivo de 641 dólares, un 40% por encima del nivel actual.
- El aumento de precios de los servidores de IA por el coste de la memoria es una señal de demanda fuerte para Micron y SanDisk, pero también tiene otra lectura: si Nvidia traslada ese coste, los márgenes de los fabricantes de servidores podrían verse presionados, y eso podría frenar el gasto en IA a medio plazo.
- La lectura contraria: el mercado ya espera un resultado excelente de Nvidia. El margen de sorpresa es bajo, y cualquier tono conservador sobre la demanda de IA podría castigar a todo el sector, incluidos los que hoy suben. La prudencia es clave.