Micron y SanDisk se disparan más de un 4%: Morgan Stanley ve los precios de la memoria subiendo un 25%
Las acciones de Micron y SanDisk rebotan con fuerza después de que Morgan Stanley pronosticara un aumento del 25% en los precios de la memoria, impulsado por la demanda de inteligencia artificial.
Las acciones de Micron Technology y SanDisk han protagonizado hoy un fuerte rebote, con subidas superiores al 4%, después de que Morgan Stanley emitiera una nota en la que pronostica un incremento de hasta el 25% en los precios de la memoria. Este movimiento devuelve el optimismo a un sector que ha vivido semanas de volatilidad, y pone el foco en el papel crucial que juegan los chips de memoria en la infraestructura de inteligencia artificial.
Según el análisis de Morgan Stanley, la creciente demanda de memoria de alto ancho de banda (HBM) y de soluciones de almacenamiento para centros de datos está tensionando la oferta, lo que debería traducirse en subidas de precios sostenidas durante los próximos trimestres. Tanto Micron como SanDisk son actores clave en este mercado: Micron en memorias DRAM y NAND, y SanDisk en soluciones de almacenamiento flash, por lo que ambas se beneficiarían directamente de este entorno de precios al alza.
El contexto no puede ser más favorable. La explosión de la inteligencia artificial generativa ha disparado la necesidad de procesar y almacenar cantidades ingentes de datos, y eso requiere chips de memoria cada vez más rápidos y con mayor capacidad. Empresas como Broadcom (AVGO) y NVIDIA (NVDA), que cotizan en bolsa y son puntas de lanza en infraestructura de IA, dependen de estos componentes para sus productos de red y aceleración, lo que crea un efecto dominó en toda la cadena de suministro.
La previsión de Morgan Stanley llega en un momento en el que los inversores estaban inquietos por una posible ralentización de la demanda tras varios trimestres de fuerte crecimiento. Sin embargo, los analistas del banco creen que la corrección de inventarios ha terminado y que los pedidos se están acelerando de nuevo, especialmente en el segmento de servidores y dispositivos de borde. Esto podría traducirse en revisiones al alza de las estimaciones de ingresos para Micron y SanDisk en los próximos resultados.
Aunque la nota no menciona un precio objetivo concreto, el mensaje es claro: el ciclo de la memoria está lejos de haber tocado techo. Los inversores que apuesten por este sector podrían ver un viento de cola adicional si la demanda de IA sigue superando las expectativas, algo que parece probable a la vista de los planes de inversión de los grandes proveedores de nube.
El análisis de Salseo
- El pronóstico de Morgan Stanley no es una simple opinión: refleja que la oferta de memoria de alto ancho de banda (HBM) sigue sin cubrir la demanda, lo que da poder de fijación de precios a los fabricantes durante varios trimestres.
- Para Micron y SanDisk, un aumento del 25% en precios podría mejorar sus márgenes de forma significativa, ya que buena parte de sus costes son fijos; esto significa que cada dólar extra de ingresos va casi directo al beneficio.
- La señal clave a vigilar es el próximo informe de resultados de Micron: si confirma pedidos sólidos y subidas de precios, el rebote podría tener recorrido; si no, el mercado castigará el exceso de optimismo.
- Aunque la noticia es positiva, hay que recordar que el sector de la memoria es cíclico y muy sensible a cambios en la demanda final; un enfriamiento en la inversión en IA podría devolver los precios a la baja con la misma rapidez.